简介
精彩点评
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Rina推荐
看这本书之前学习过长投学堂的基金初级与进阶，课堂学习内容与这本书有很多重合之处，所以理解起来还是ok的。 对于小白来说这本书是很友好的，带你走进门学习指数基金，但书本偏多于理论，需要自己多多结合实操选基金，也需要自己多多去挖掘有效基金网站。书中对概念的解释也ok，例如PE、PB等。 读一本书mark不错的理财公众号：银行螺丝钉(原定投十年赚十倍) 最后很喜欢作者的一句话“我相信，我终将富有！”
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longping推荐
投资，是一个「心」的磨练过程。她其实是在审视我们和世界的关系、和自己的关系、和他人的关系、以及和金钱的关系。投资成功，是我们变成更好的人之后的自然结果。 继续学习，来日方长……
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碧婷推荐
作为入门书籍非常通俗易懂，也很容易参照执行，只是过程中不知要克服多少恐惧和贪婪。总结一下，有三点。一，为什么要讨论指数基金？作为巴菲特老爷子最推荐的一种低精力成本的投资方式，指数投资强调在大盘低迷时屯粮，再耐心等待时机跟大盘一起飞，不求跑赢，只求跟紧，需要通过实践价值投资和复利效应来实现盈利；二，买指数就是买国运，指数上涨背后的逻辑是指数背后公司的经营和盈利持续向好；三，指数投资的要点在高筑墙（买盈利收益率高的指数品种），广积粮（在价值低估期间多以低成本买入），缓称王（一般定投需要做好持有3~5年以上的心理准备）。一点个人感想，觉得投资指数能赚钱的人应该多少有点Forest Gump的气质，能抗住短中时期的摔打，对外部的凉热有点置身事外的勇敢和希望，同时在自己的人生事业里竭尽所能。但归根结底，指数基金也只是放大收益的一种潜在希望，稳定现金流还得靠工作收入，所以职场小白还是努力工作吧~
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Nina-程新玉推荐
一.定投是普通投资者买卖指数基金最合适的方式。 .定投需要确定两个因素：定投的时间和定投的金额。 .指数基金并不是任何时间都适合定投的，低估时定投才能获取更高的收益。 二.使用盈利收益率来定投指数基金的策略是： .当盈利收益率大于10%时，分批投资。 .当盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有已经买入的基金份额。 .当盈利收益率小于6.4%时，分批卖出基金。 三.目前大盘点位2600多点，如果你有一部分钱在近3年内闲置，可以挑选一只指数基金现在就开始定投起来。
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小⃰学⃰生⃰推荐
认真工作，用双手创造价值，把自己打造成“获取稳定提升的现金流”的资产，这是我们的防御武器；投资只是起到放大收益的作用，是一个长期过程，大多数亏损源于涨跌起伏中的没能坚持下去
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杨夕兵推荐
总结一下，每月拿出一半的工资，按周也行，结合低估值、市盈率等指标买指数基金就行了，平台就选支付宝吧，方便，还有智能定投的功能，祝大家早日财务自由吧，哈哈哈[呲牙][呲牙][呲牙]
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小天推荐
内容摘要： 家庭投资分三类：货币资金、定投指数基金、债券基金。家庭资产的配置长期看应该以指数基金为主，货币基金和债券基金主要作为补充和辅助。 货币基金主要看支付宝类。定投是在盈利收益率大于10%的时候坚持定投。盈利收益率小于10%，大于6.4%的时候暂停定投，继续持有；盈利收益率小于6.4%的时候卖出。 方法是：高筑墙（价格大大低于价值时买入），广积粮（在低估区域不断定投积累股份），缓称王（定投时间越长，积累股票资产越多，到牛市收益也就越高）”，是定投指数基金最好的做法。 债券的价格和市场的利率是呈反方向变动的。如果利率下降，债券的价格会上升，这时债券基金的回报会更好；如果利率上升，债券的价格会下降，这时债券基金的回报会变差。 指数基金上涨的时候，通常是债券基金下跌的时候；而指数基金下跌的时候，则通常债券基金会上涨。所以资产组合里加入债券类资产，能降低资产组合的波动。 投资债券基金比指数基金简单很多，只需要记住两句话即可： 第一，利率低位选短期，利率高位选长期。 第二，随时可以投资，出现浮亏可以加仓拉低成本。 我们投资的主要是股票型指数基金，所以需要了解股票主要是4个估值：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率。 市盈率的定义是：公司市值/公司盈利（即PE=P/E，其中P代表公司市值，E代表公司盈利）。 静态市盈率是取用公司上一个年度的净利润，滚动市盈率是取用最近4个季度财报的净利润，动态市盈率是取用预估的公司下一年度的净利润。 市盈率反映了我们愿意为获取1元的净利润付出多少代价。 例如某个公司的市盈率是10，就代表我们愿意为这个公司的1元盈利付出10元。 市盈率的适用范围：流通性好、盈利稳定的品种。 市盈率包括两个变量：市值和盈利。所以应用市盈率的前提有两个，一是流通性好，能够以市价成交；二是盈利稳定不会有太大波动。 周期行业也不适用市盈率。例如证券行业，在牛市的时候利润暴涨数倍，原本40~60的市盈率瞬间变为个位数。从市盈率角度看起来好像很低估，但实际上这只是暂时的，景气周期一过，行业的利润就会骤减，市盈率从个位数又变为了几十。周期性的行业有很多，例如钢铁、煤炭、证券、航空、航运等。 再者，亏损股无法使用市盈率这个指标。而正处于高速成长期的股票，公司的盈利大部分需要用于再投入扩大规模，所以盈利会被人为地调整，并不能稳定，因此也不适合用市盈率估值。 总的来说，流动性好、盈利稳定的品种，就可以使用市盈率为其估值。宽基指数基金大多都可以与这两点比较符合，所以使用市盈率为宽基指数基金来估值是可行的。 市盈率是用公司市值除以盈利，而盈利收益率则是用公司盈利除以公司市值。也就是盈利收益率＝E/P。 换句话说，盈利收益率也约等于市盈率的倒数。 例如市盈率是8，那盈利收益率就是12.5%。 举个形象的例子，假设一个公司的盈利是1亿元，公司的市值规模是8亿元，那么，盈利收益率就是1亿元除以8亿元，也就是12.5%。 一般来说，盈利收益率越高，代表公司的估值就越低，公司越有可能被低估。 市净率指的是每股股价与每股净资产的比率，也就是我们说的账面价值。市净率的定义是：PB＝P/B（其中P代表公司市值，B代表公司净资产）。 净资产通俗来说就是资产减去负债，它代表全体股东共同享有的权益。 如果一个企业主要靠无形资产来经营，像律师事务所、广告服务公司、互联网公司，那市净率就没有多少参考价值了。 像证券、航空、航运、能源等都很适合用市净率估值。 股息率：公司的现金分红除以公司的市值，得到的就是股息率了。股息率衡量的，就是现金分红的收益率。 股息率和盈利收益率之间有很大的关系。股息率＝股息/市值，而盈利收益率＝盈利/市值，分红率＝股息/盈利，所以股息率＝盈利收益率＊分红率。分红率往往在很长时间里都不会变。所以对同一个指数来说，往往盈利收益率高的时候，也是股息率高的时候。这就是盈利收益率与股息率之间的关系。 目前适合盈利收益率的品种，国内主要是上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等。这几个品种的投资很简单，当盈利收益率大于10%时就可以投资，小于6.4%时就可以卖出。 如果对估值细节还不理解，直接看公众号每日推送的估值表，也可以找到哪些品种是处于绿色低估的。
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临江仙推荐
想了解指数基金的投资，这无疑是一本非常优秀的教科书。强烈推荐！
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陈小兔推荐
💫💫一套知识体系，只是看完能掌握10%的内容；看完又去实践，能掌握50%的内容；能给别人讲明白，才算是基本都掌握了。另外，给别人讲述的过程中，也能够帮助我们对自己的定投计划查漏补缺。故此，我把本书结合自身感受梳理如下↓↓ 🍀🍀关于理财的认识 💫💫如果说人生有无数要学习的课程，那投资理财无疑是一个人要学习的最后一课，这是我听过的关于投资最好的描述。 💫💫手里没什么资产的时候，重心还是放在工作上。想在几年里靠投资让资产增长两三倍，没有人能保证做到。所以作为工薪阶层最主要的是努力拼搏，无论是上班工作还是努力创业，靠事业提升收入是最关键的。以此积累投资理财的资本。 💫💫每个人都有一个财务自由的梦想，而要实现这个梦想，首先要学会区分消费与资产，比如，家里的车，也是消费而非资产，因为它需要不断地消耗你的钱。像银行里的理财产品，出租的房屋，能帮你生钱的就是资产。只有通过长期积累资产，才能为财务自由铺平道路。 💫💫工薪阶层理财投资用三原则 原则一：钱少也要存，节流为先。 原则二：区分“想要”和“必需”。把钱花在必要的，而不是想要的。 原则三：越早开始投资越好。投资是一个复利游戏，早10年学会正确的投资方法并开始投资，收益的雪球才能越滚越大。 🍀🍀为什么选择指数基金定投的理财方式 💫💫什么是指数:是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。比如常听到的标普指数（美股）、恒生指数（港股）、沪深指数等 💫💫什么是指数基金:顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。 💫💫买指数就是买国运 往往国内GDP增速比较低的时候，也是股市整体估值比较低、适合定投的时候；往往国内GPD增速比较高的时候，也是股市整体估值比较高、牛市火热应该卖出的时候了。 💫💫目前国内经济处于周期底部，正是以较低估值买入指数基金的好时机。未来随着中国经济的逐步回暖与扩大，指数也将提升。 💫💫对于宽基指数基金来说，如果国家经济能长期向上发展，指数基金的盈利就可以长期增长，那么，我们定投指数基金的长期年复合收益率，就基本不会低于买入时的盈利收益率。 🍀🍀为什么是定投方式进行？ 💫💫上班族最稳定的收入就是工资，每个月在固定的时间收到固定的钱，这跟我们的定投理念是非常契合的。最好让自己养成强制“储蓄”的习惯，发下工资就尽快拿出一部分用于定投，不让自己的消费欲望有可乘之机。一般来说，每月的收入除去必要的生活开支后，剩余资金的50%可以用来定投指数基金。 💫💫定投类似于零存整取，适合为未来特定的目的做规划。同时，定投又优于零存整取，我们可以将平时不用的闲钱整合起来，持续获取高收益。例如，作为未来买房的首付款、作为将来孩子上学的教育款，或是作为退休之后的养老费用等。 💫💫定投的三大好处 第一，我们不需要很多钱也可以开始定投。 第二，定投对投资时机要求也不高。而且定投一个很大的优势是可以避免主观情绪的干扰。许多情况下，当指数基金进入低估的时候，也正是市场处于熊市的时候。面对下跌，我们应该做到坚持投资，定投可以帮助我们养成这种纪律性，避免主观情绪的干扰。 第三，定投可以分摊成本，化腐朽为神奇。 🍃需要在每月定投的时候先判断下，当前情况下指数基金是否仍然值得继续投资，只有在值得投资的情况下，我们才继续定投，所以最好是手动操作。 💫💫定投操作四步建议 1.梳理自己的现金流。在投资之前先要想好自己的钱将来会用来做什么。用来定投的这笔钱最好是未来3-5年左右是不会使用到。指数基金投资一轮大约平均需要3年以上的时间，当然了，这是一个平均值，也并不是说每次都要3年，有的时候刚开始投资就遇到牛市，时间自然短些，而有的时候则需要五六年，但是至少，我们要做好投资3年以上的心理准备。如果定投的钱在这3年里会用到，那就会在很大程度上影响我们的投资了。 2.挑选好基金。选择低估值的，有分红的，高盈利的，均可考虑。具体参考两个公式: 💫💫①盈利收益率法挑选指数基金。 ·当盈利收益率大于10%时，分批投资。 ·盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有已经买入的基金份额。 ·当盈利收益率小于6.4%时，分批卖出基金。 盈利收益率法也是有它的局限性的。盈利收益率的使用条件比较苛刻，只适合于流通性比较好、盈利比较稳定的品种。如果是盈利增长速度较快，或者盈利波动比较大的指数基金，则不适合使用盈利收益率法。 目前适合盈利收益率的品种，国内主要是上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等。这几个品种的投资很简单，当盈利收益率大于10%时就可以投资，小于6.4%时就可以卖出。 💫💫②博格公式法＋定投。 ·在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投。 ·市盈率市净率进入正常估值，暂停定投，继续持有；可以定投其他处于底部区域的品种。 ·当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出。 💫💫·不同类型的指数基金需要使用不同的策略进行投资。比如盈利稳定的价值指数可以采用盈利收益率法来投资；成长指数可以使用博格公式法进行投资；周期指数可以使用博格公式的变种来投资；困境指数建议直接放弃。 PS:💫💫查询指数估值的三种方式：通过笔者的公众号获取每日估值推送；通过指数官网查询；通过付费金融终端查询。 3.构建定投计划。这个需要根据自身的情况来安排，实践与调整。 4.定期检查优化。 🍀🍀什么时候可以卖出基金 💫💫除了上述的盈利率法则外，宏观上可参考巴菲特卖出三条件:①基本面恶化——国家经济；②过于昂贵——价格脱离价值；③有更好的品种——更好的机会。 💫💫从低估定投到高估卖出需要多长时间？ 股市一轮牛熊周期需要5~10年不等（美股的周期更长，大约15年左右，国内股市的周期短一些）。每一轮周期的长度都不同，所以不好预测。这个周期是从熊市到牛市再到熊市的长度。 🍀🍀作为一个优秀的理财者，你还要自律与长寿 💫💫很多时候需要我们摒弃内心的心理干扰，像一个机器人一样去一丝不苟地执行计划，面对恐慌和贪婪也岿然不动。 💫作为一个优秀的理财者，你还得活得够长。 为了保证自己工作产生的现金流足够稳定，平时也要注意身体健康。养成良好的作息习惯，早睡早起；经常锻炼，提高身体素质。这些不仅有助于工作，也有助于长期投资发挥复利的威力。巴菲特之所以能成为世界著名的投资大师，跟他的长寿也是有很大关系的。 🍀🍀写在最后，个人的一点小感触~ 瞎蒙瞎撞的几年定投，之前基本是凭感觉瞎买，目前在股市行情较差的情况下，仍是小有盈利，这也是让我对基金定投比较看好也会坚持持续去做，去分享的事情。 通过定投，虽然没有让我发一笔小财，但是也算是攒下一笔小钱，也在慢慢学习投资理财这一门课，是一个爱好，也愉悦自己。 不得意时，就让爱好营养自己。 有恒产者有恒心~ 以上~
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哄哄推荐
◆ “躺着赚钱”的指数基金 >> 股神巴菲特也提到过，买指数基金就是买国运。只要相信国家能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长的收益。 ◆ 价值投资的理念 >> 低估值价值投资＋指数基金 >> ·价格与价值的关系。价格围绕价值上下波动，但长期看是趋于一致的。·能力圈。只有具备了能力圈，我们才能判断出股票的价值。·安全边际。只有当价格大幅低于价值的时候，我们才会买入。 >> 股息是一个既能长期持有股权资产，又能同时享受现金流收益的好方法。 ◆ 盈利收益率法挑选指数基金 >> 当指数基金的盈利收益率大于10%，我们就可以开始定投；如果盈利收益率低于10%，这个指数基金对我们就没有了吸引力，应该停止定投，对已经定投的份额则选择持有。 >> 盈利收益率法用于定投的威力格雷厄姆的这个策略，创立于几十年前，是针对当时的美国股市设立的。在此之后，这个策略经久不衰，在全球各个国家的股市上基本都成立，哪怕是年轻的中国股市，也是适用的 ◆ 博格公式法挑选指数基金 >> ·在股息率高的时候买入。·在市盈率处于历史较低位置时买入。（以上这两点往往是同时发生的。）·买入之后，耐心等待“均值回归”，即等待市盈率从低到高。 ◆ 投资者笔记 >> 格雷厄姆对价值投资有三个非常重要的理论，分别是价格与价值的关系、能力圈，以及安全边际。 ·常见的估值指标有：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率。 ·查询指数估值的三种方式：通过笔者的公众号获取每日估值推送；通过指数官网查询；通过付费金融终端查询。·挑选指数基金有两个策略：盈利收益率法和博格公式法。 ·不同类型的指数基金需要使用不同的策略进行投资。比如盈利稳定的价值指数可以采用盈利收益率法来投资；成长指数可以使用博格公式法进行投资；周期指数可以使用博格公式的变种来投资；困境指数建议直接放弃。 ◆ 如何制定定投策略 >> 指数基金投资一轮大约平均需要3年以上的时间，当然了，这是一个平均值，也并不是说每次都要3年，有的时候刚开始投资就遇到牛市，时间自然短些，而有的时候则需要五六年，但是至少，我们要做好投资3年以上的心理准备。 ◆ 定投的实操步骤 >> 场内渠道主要是通过股票交易软件来进行，而场外渠道则分为银行、基金公司和互联网基金平台三类 >> 根据本书的定投策略，我们在每月定投的时间点，需要先判断这支指数基金当前是否值得继续定投，再进行操作，因此建议选择手动操作，也就是直接点击“立即购买”。 ◆ 提高定投收益的5个小技巧 >> （1）尽量选择费率比较低的场外和场内渠道。（2）不要过于频繁交易，以免产生较高的费用。（3）成立1年以上的指数基金，在分红税上会更有优势一些。 ◆ 投资者笔记 >> 定投是普通投资者买卖指数基金最合适的方式。 ·定投需要确定两个因素：定投的时间和定投的金额。 ·指数基金并不是任何时间都适合定投的，低估时定投才能获取更高的收益。·可以通过降低投资费用、正确处理基金分红、选择合适的定投频率、定期不定额等技巧，进一步提高定投指数基金的收益。 ◆ 构建属于自己的定投计划 >> 养老定投计划特别适合构建在高分红的指数基金品种上，例如红利指数基金，就特别适合养老定投计划 >> 对于年轻上班族来说，认真工作才是让自己资产变多的最佳途径，而不是靠投资致富。 >> 遵循指数基金投资策略，当盈利收益率大于10%时，每个月1号进行定投；盈利收益率小于10%、大于6.4%时，停止定投，这部分计划定投的钱可以投入到货币基金或债券基金里；当盈利收益率小于6.4%时，将当时手中持有的基金份额分成10份，每个月卖出一份。 ◆ 投资者笔记 >> 构建一个适合自己的详细定投计划分为四个步骤：梳理自己的现金流、挑选好基金、构建定投计划、定期检查优化。 ·制作定投计划表，并将计划表打印出来（尽量大一些），张贴在家中显眼的位置。 ·通过参考三个定投实例完善自己的定投计划：为父母构建养老定投计划、为自己构建加薪定投计划、为子女构建教育定投计划。 ◆ 做好家庭资产配置 >> 家庭资产的配置，长期看应该以指数基金为主。指数基金在家庭资产中所占的比例，不应该低于“100-家庭成员平均年龄”%。例如家庭成员平均年龄是40岁，那最好配置60%左右的指数基金。剩余的40%，可以配置债券基金和货币基金。 ◆ 下金蛋的鹅 >> 我们来看看巴菲特是怎么卖出“鹅”的。巴菲特卖出有三种情况：（1）基本面恶化：鹅下不出金蛋了。（2）过于昂贵：有人愿意出大价钱买我们手里的鹅，价钱远比鹅能产出的金蛋多得多。（3）有更好的品种：手里的鹅卖出，可以买到另一只能下更多金蛋的鹅。每次想卖出手里的指数基金时，问问自己：手里的指数基金有没有过于昂贵？如果我卖了它，是不是因为有更好的选择？ ◆ 投资指数基金，复利从哪里来 >> “高筑墙（价格大大低于价值时买入），广积粮（在低估区域不断定投积累股份），缓称王（定投时间越长，积累股票资产越多，到牛市收益也就越高）”，是定投指数基金最好的做法。
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慕耳舟推荐
从开始接触买基金到现在陆陆续续6年。这是一本适合稍微有点理财知识基础的人看的，满满的干货。算是白嫖了很多有用的理财经验，这些都要比报网课学习到的干货强得多。
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Emma推荐
“有恒产者有恒心，无恒产者无恒心。持有资产，这是我们实现财务自由的必经之路；而拥有长期持有资产的信念，是走上财务自由的第一步。” 干货满满，非常值得一读。
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2019 book 45 有的书使我的精神富有，希望这本书使我的口袋富有。确实易懂易操作。 记下笔记：以后参考： 如何挑选基金？ 方法一：盈利收益率法 方法二：博格公式法 运用这两个方法需要知道下面四个估值。 最常用的估值指标主要是4个：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率。 市盈率=公司市值/公司盈利（即PE=P/E，其中P代表公司市值，E代表公司盈利）。它是用公司市值除以司盈利。每股股价与每股净资产的比率，也就是我们说的账面价值。 盈利收益率：是市盈率的变种。市盈率是用公司市值/盈利，而盈利收益率则是用公司盈利/公司市值。也就是盈利收益率＝E/P 盈利收益率也约等于市盈率的倒数。例如市盈率是8，那盈利收益率就是12.5%。它衡量的是如果我们把一个公司全部买下来，每年盈利能够带给我们的收益。 市净率，PB＝P/B（其中P代表公司市值，B代表公司净资产）。净资产通俗来说就是资产减去负债，它代表全体股东共同享有的权益。具体的计算在上市公司的年报中都有。是从买资产的角度来衡量公司的。 股息率，它是用现金分红除以公司市值。股息率和盈利收益率关系很紧密，盈利收益率乘以分红率就等于股息率。 企业运作资产的效率：ROE=净利润/净资产。 ROE越高的企业，资产运作效率越高，市净率也就越高。 1.股息率与分红率有什么不同？ 股息率、分红率很像，但不同。 分红率也叫作派息率、分红比例。 股息率是企业过去一年的现金派息额除以公司的总市值。 而分红率是企业过去一年的现金派息额除以公司的总净利润。 分红率一般是公司预先就设置好了，并且连续多年都不会有什么改变。 股息率和盈利收益率之间有很大的关系。股息率＝股息/市值，而盈利收益率＝盈利/市值，分红率＝股息/盈利，所以股息率＝盈利收益率＊分红率。 分红率往往在很长时间里都不会变。所以对同一个指数来说，往往盈利收益率高的时候，也是股息率高的时候。 2.那么指数基金的估值指标该如何获得呢？ 方法一：部分关注指数基金投资的微信公众号提供了相关数据的查询。关注微信公众号“定投十年赚十倍”，自动收到每日估值推送。 方法二：指数官网。 上证综指、上证180、上证50、上证380、沪深300、深证成指、深证100R、中小板指、红利指数、中证红利，这几只常见的宽基指数的市盈率、市净率在中证指数官网上可以查看，数据每个交易日更新。 我们发现绝大多数指数基金，假如选择在盈利收益率高的时候开始定投，长期收益会相当不错；反之如果在盈利收益率低的时候开始定投，长期收益会很一般。 我们要在盈利收益率高的时候才开始定投，在盈利收益率低的时候停止定投，甚至卖出。这样才能保证自己能赚钱，而不是亏钱。（我的疑问：1，反复买卖不是会产生手续费吗？ 2，停止定投，然后再接着投，怎么算呢？还算长期持有吗？----后面有解答） 3.盈利收益率多高算高，多低算低呢？ 在中国，当指数基金的盈利收益率大于10%，我们就可以开始定投；如果盈利收益率低于10%，这个指数基金对我们就没有了吸引力，应该停止定投，对已经定投的份额则选择持有。（我的疑问：1，盈利收益率是每天都在变化的吗？2，如果每天都在变化，那岂不是每天都要做决定是继续还是要停止？3，这本书是哪一年写的？现在是2019年，还有参考价值吗？） 盈利收益率法： ·当盈利收益率大于10%时，分批投资。 ·盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有已经买入的基金份额。 ·当盈利收益率小于6.4%时，分批卖出基金。 1.为什么我们要分批卖出而不是一次性卖出呢？ 这主要是为了分散风险，分批卖出的风险更低。比如说，我们可以把手中持有的基金总份额分成10份，每次卖出1份，分10次卖掉，通过这种方式就可以进一步分散风险。 2.盈利收益率会不会变化很频繁呢？ 比如我这个月发现盈利收益率大于10%，定投了，下个月盈利收益率小于6.4%了，要卖出，这样操作会不会很频繁呢？ 一般情况下，盈利收益率在短时间（我的疑问短时间是多短？我是每周定投的。）内变化不大，不会出现这么极端的情况。所以，我们只需要配合定投，在每月定投的时候，查看一下盈利收益率，再根据盈利收益率当时所处的范围，选择相对应的操作，也就是继续定投、坚定持有或是分批卖出。 3.无脑定投和根据盈利收益率定投的年复合收益率差百分之十几个点。 4.上证50指数基金和红利指数基金的盈利收益率在16%~3%来回波动，我们只需要等待盈利收益率达到10%以上时，再出手开始定投就好。 我在支付宝里搜了一下上证50，我还没搞懂这些字母的（A C ETF ETF连接A/C 这是什么意思？我得回到书前面查一下。） 几种费用： 销售服务费 免申赎费用的基金，通常会在基金后面加个字母C，被称为C类基金。C类基金目前主要是场外基金。但是它会固定收取一定比例的销售服务费，一般是每年收取0.4%～0.6%，如果不是频繁申赎，C类基金不是特别好的选择。 指数基金不需要交印花税。 基金分红不需要交税和所得税。 盈利收益率法的局限和适合的品种： 只适合于流通性比较好、盈利比较稳定的品种（流通性不好的意思是：有些小股票，很少的钱就会导致股票暴涨暴跌）。如果是盈利增长速度较快，或者盈利波动比较大的指数基金，则不适合使用盈利收益率法。 目前适合盈利收益率的品种，国内主要是上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等。这几个品种的投资很简单，当盈利收益率大于10%时就可以投资，小于6.4%时就可以卖出。 转自书友疑问（也是我的疑问，我在支付宝上查看适用的几个基金近几年业绩并不好啊）：盈利收益率法对中证100以及沪深300不适用麽？这两个指数不也算蓝筹股麽？ 博格公式法： 盈利收益率有自身的局限性，有些不适合用盈利收益率法。 1. 影响指数基金收益最关键的三个因素。分别是：初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率。 2.博格公式：指数基金的收益公式 指数基金未来的年复合收益率=指数基金的投资初期股息率+指数基金每年的市盈率变化率+指数基金的每年的盈利变化率 根据已知的确定因素，我们可以做到以下三点： 1，在股息率高的时候买入。 2，在市盈率处于历史较低位置时买入。（以上这两点往往是同时发生的。） 3，买入之后，耐心等待“均值回归”，即等待市盈率从低到高。 如何处理分红？ 我们可以分红视为一次现金收入，根据当时指数基金的投资价值，来决定分红的处理。 如果当时指数基金处于低估值的状态，我们就可以选择把分红再投入。而如果指数基金处于不值得投资的状态，我们可以将分红投入到其他低估并值得投资的指数基金中。 定期不定额可以让定投收益更大化 如何定期不定额？————盈利收益率法 盈利收益率首次达到10%以上（首次达到低估标准）时的投资金额为基准。之后每个月定投的金额，可以根据下列公式来计算： 来看个例子。假设我们从盈利收益率达到10%的时候开始定投，初始定投的金额为每月1000元，n为1。这样到了第二个月，我们发现盈利收益率达到12.5%了，指数基金投资价值变高了，我们应该多投入一些资金。 使用定期不定额公式来计算， 手里有一笔资金，该不该一次性买入低估的指数基金？ ————不要！ 拿多少比例的闲钱来投资呢？ 家庭中打算投资股票资产的比例，最好不要低于30%，低于30%的投资对于家庭总资产的收益提升作用不明显 一般来说，每月的收入除去必要的生活开支后，剩余资金的50%可以用来定投指数基金。 加薪定投计划，供读者参考： （1）每月将可支配收入的60%用于定投指数基金（年轻人风险承受能力更强一些，可以多投入一些资金到指数基金中）。平时注意开源节流，将省下的小钱存入到货币基金中，每个月定投的时候一起投入。 （2）挑选盈利收益率较高的指数基金。 （3）确定定投日、定投渠道等。 （4）遵循指数基金投资策略，当盈利收益率大于10%时，每个月1号进行定投；盈利收益率小于10%、大于6.4%时，停止定投，这部分计划定投的钱可以投入到货币基金或债券基金里；当盈利收益率小于6.4%时，将当时手中持有的基金份额分成10份，每个月卖出一份。 基金类型： 常见宽基指数基金 1. 上证50指数，简称为上证50，代码是000016。大盘股。=蓝筹股 2.沪深300指数 沪深300指数的代码有两个：000300和399300。这是因为沪深300指数同时包括上海和深圳两个交易所的股票，所以沪深300在上交所的代码是000300，在深交所的代码是399300。这两个代码其实都是代表沪深300指数的。————大盘股 （上海和深圳上市公司） 部分沪深300指数基金列表 3.增强型指数基金不太好 风险大 有时还不如不增强。 4.联接基金：很多基金公司成立ETF基金（交易型开放式指数基金）的时候，大多数也会成立对应的ETF联接基金。 5.中证500指数 中证500指数跟沪深300没有重合，是国内中型公司的代表。我们可以回顾下，上证50指数投资上交所的大型企业，沪深300指数投资上海和深圳交易所的大型企业，中证500指数则投资上海和深圳交易所的中型企业。 6.基本面指数 基本面覆盖了一个公司的运营的各个方面，比如说营业收入、现金流、净资产、分红等。通过基本面来选股，也就是说，谁的基本面更好，谁占的权重更高。基本面指数中，在国内最出名的就是中证基本面50指数。 特点： 这种按照占总规模百分比来排名得分的方式，很明显公司规模越大，越占优势。所以基本面50指数挑选出来的，往往也是大盘股。从定位上来说，基本面50指数跟上证50指数很相似。不过因为它综合考虑了收入、盈利、净资产等基本面因素，所以挑选股票时会考虑得更全面一些。 7.央视财经50指数 它是深证指数和央视的财经频道联合推出的。 9.H股指数：公司在内地注册，但是在香港地区上市。 10.上证50AH优选指数（同时在A股和港股上市） 上证50 ，H股指数，和50AH优选比较 上证50指数：27只纯A股+23只同时具备A、H股的公司中的A股。 50AH优选指数：27只纯A股+23只同时具备A、H股的公司中相对更便宜的那一类。 ·H股指数：17只纯H股+23只同时具备A、H股的公司中的H股。
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尽管作者将基金定投描述成了几乎是万无一失的赚钱方式，但我认为，在通货膨胀日益严重的今天，定投是一个不错的投资考虑方向，但仍然还是有风险的，也仍然遵循格雷厄姆的价值和能力圈原则。
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投资者笔记 能够为我们“生钱”的就是资产，现金不是资产。 ·有的人看起来“富有”，但一旦停止工作，高收入也就戛然而止。 ·通过定期投资指数基金，业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。 ·指数是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。 ·指数基金追踪指数，完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票。 ·指数基金有三个独特的好处：长生不老、长期上涨、成本低。 ·指数基金是最适合普通投资者的投资品种，如美国的401（k）养老计划中有很大一部分比例投资于指数基金，一个普普通通的工薪族靠着普普通通的收入也能通过投资指数基金实现财务自由。 投资的行业上区分，指数基金可以分为宽基和行业指数基金。 ·常见宽基指数基金有：上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。 ·常见的行业指数基金有：必需消费行业的指数基金、医药行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金等。 格雷厄姆对价值投资有三个非常重要的理论，分别是价格与价值的关系、能力圈，以及安全边际。 ·常见的估值指标有：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率。 ·查询指数估值的三种方式：通过笔者的公众号获取每日估值推送；通过指数官网查询；通过付费金融终端查询。 ·挑选指数基金有两个策略：盈利收益率法和博格公式法。 ·不同类型的指数基金需要使用不同的策略进行投资。比如盈利稳定的价值指数可以采用盈利收益率法来投资；成长指数可以使用博格公式法进行投资；周期指数可以使用博格公式的变种来投资；困境指数建议直接放弃。 定投是普通投资者买卖指数基金最合适的方式。 ·定投需要确定两个因素：定投的时间和定投的金额。 ·指数基金并不是任何时间都适合定投的，低估时定投才能获取更高的收益。 ·可以通过降低投资费用、正确处理基金分红、选择合适的定投频率、定期不定额等技巧，进一步提高定投指数基金的收益。 构建一个适合自己的详细定投计划分为四个步骤：梳理自己的现金流、挑选好基金、构建定投计划、定期检查优化。 ·制作定投计划表，并将计划表打印出来（尽量大一些），张贴在家中显眼的位置。 ·通过参考三个定投实例完善自己的定投计划：为父母构建养老定投计划、为自己构建加薪定投计划、为子女构建教育定投计划。 ·家庭资产配置中需要根据资金的不同使用时间来投资不同的投资品种。货币基金适合打理随取随用的资金，债券基金适合打理中短期（1～3年）的资金，而指数基金适合打理长期（3年以上）的资金。 ·为了获得长期较高的收益，跑赢通货膨胀，家庭资产的配置长期看应该以指数基金为主，货币基金和债券基金主要作为补充和辅助。 ·低估值的指数基金就是一只非常理想的“瘦鹅”。一方面低估值意味着买的比较便宜；另一方面指数基金作为一个“长生不老”的品种，它投资的是一篮子股票，不会倒闭，总能撑到恢复健康的那一天。 ·指数基金，它背后代表的是几十上百家公司，这么多的公司，它们的经营会在短期里就有较大幅度变化吗？并不会，这些公司长期会有变化，但短期变化并不大。 ·认真工作，用双手创造价值，把自己打造成“获取稳定提升的现金流”的资产，这是我们的防御武器；再将现金流定投到低估值的指数基金上，依靠低估值的指数基金来放大收益，这是我们的进攻武器。这个“双核”制定投体系，是最适合大多数人的投资思路。(以上都是摘抄的书里的)