简介

精彩点评

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  Carrie

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  买什么：以宽基指数为主，以行业指数为辅。对普通投资者来说，开始投资指数基金的时候，是优先从宽基指数基金开始入手，因为这类品种相对更容易分析和理解，而行业指数基金，需要对行业有一定程度的了解，才能做好投资。 怎么卖：长期持有，牛市高估卖出 如果投资者短期内需要用钱，可以在指数基金回到正常估值、有一定收益率的情况下止盈，或者直接按照30%的收益率止盈。这样可以大概率在2~3年就遇到一次止盈机会，方便短期内用钱。 不建议根据自己的感觉来确定买入基金的时间。主观的感觉很容易受到市场波动的影响，遇到大跌或者大涨的时候，很容易就不敢买或者提前买的比较多，这样效果反而不好。

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  Z

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  我相信，我们终将实现财务自由。哈哈哈还是干货满满的一本书，很受益的。 基础概念案例解释的都比较清晰，认真看，一定会收获大大的。

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  A郭珊珊

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  主要讲指数基金的定投。作者推荐配置以优秀的宽基指数基金（沪深300、上证50、中证500，H股指数等）为主，特别是策略加权指数，比如红利指数、价值面指数、基本面等，以优秀行业指数基金为辅，比如必须消费、医疗、中概互联等。定投方式为定期不定额，在指数低估阶段分批买入，长期持有，等待进入高估再分批卖出。

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  小倾心°

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  定投十年财务自 >> 通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，竟然能够战胜大部分专业投资者。” 合理安排 1.投资组合：40％股票＋60％债券 2.都是全球性的。 体现了资产配置的稳健思维！ >挪威的投资策略，早期是配置40%的股票、60%的债券。其中，股票的参考基准是富时全球指数（FTSE All-World Index），这个指数是投资全球主要股票市场的指数；债券的参考基准，则是全球债券指数。 ◆ 引子 “不上班，也有钱”，真的能做到！ 开源节流，是普通人攒人生第一桶金，最重要的一步，也是第一步。 >节流、开源、依靠基金分红建立被动收入来源 为了目标而暂且放弃一些娱乐，这是聚焦，是定力，是耐力！我也要像他们看齐 >他们愿意为了自己的理想忍受10年的辛苦生活，之后就可以享受自己想要的生活了。这样有理想和行动力的人是很可敬的。 1.认真工作，提升专业技能（考证，交流，总结）； 2.购买保障型保险（重疾险） 3.学习投资理财知识。 1和2保障生存，3实现财务自由的希望 >认真工作，用双手创造价值，把自己打造成“获取稳定提升现金流”的资产，同时用保险保驾护航，这是我们的防御武器。 •将现金流定投到低估值的指数基金上，依靠低估值的指数基金来放大收益，这是我们的进攻武器。 要把你的时间贩卖多次，这样能给你带来更多的收入 >当这些资产产生的现金流能满足你所需的时候，你就不需要再出租自己的人力资产，腾出来的时间可以享受生活，或者做其他有价值的事情。这就是财务自由了。 ◆ 养成3个理财好习惯，受益终身 1.好习惯 好习惯一(规划)：把一个月的钱分4份，对应4个星期 好习惯二(记账)：记录开销与花费 好习惯三(预算)：根据记账记录，优化消费 小技巧：一个物品价格等于需要工作多少小时（消耗多少生命） >好习惯一：把每月开支分成4份，避免把钱早早花完 >养成记账的习惯，会让你受益终身，很容易积累下财富 >其实有一个小窍门挺好用的，可以用“为物品贴上生命标签”这个方法。比如设定一杯星巴克咖啡=3小时生命，一件大衣=300小时生命（此处假定时薪为10元）等，这样，就可以很清楚地知道每一项消费的价值是多少，再问问自己这样值得吗。 ◆ 30岁之前，要不要买房 >螺丝钉是这么看的，汽车是消费品。从买来开始使用算起，汽车就在不断贬值 >> 人才，这才是全世界通用的硬资产。只不过提升自己比较辛苦，比较逆人性 时间是海绵里的水，挤挤总会有的 >房租是一笔消费，花出去就没有了。但是，“人”本身就是资产——人力资产，节约下时间在自己身上投资，是可以升值的。而且这个升值的空间，还非常大 >时间很重要。节约下来的时间，不能浪费，如果用来学习，会加速我们的成长。 >> 住得离工作近一点，住得离钱近一点。在你觉得最重要的事情上，全力以赴！ ◆ 人到中年，如何规划好家庭消费 自王安石就有的经验:开源+节流。开源是最重要的事情，占百分之七十，节流是不可缺少的百分之三十。开源的思路有:1职业收入2斜杠收入(外快)3理财收入。节流的思路有二，可选消费降级，必须消费走量。节流的同时要注意1不能削减必要的发展性支出2千万不要把时间放在优惠促销等蝇头小利上，时间放在开源扩大资金池才是正途。 >可选消费降级，必需消费走量。 如果一样东西没有你能跑到楼下去买，那说明就是必须消费，如果不是，那就是可买可不买。 >一类是可选消费，一类是必需消费。 >，一次囤一个季度的必需消费品就可以了 >但人的精力有限，选择一个自己擅长的核心项目来投入精力，比所有项目都做效果要更好 >> 认清自己要做的是什么，聚焦主业。 >人都是有惰性的。由俭入奢易，由奢入俭难。按照人的惰性，都是倾向于花钱越来越多的，所以我们需要定期为家庭开销做好规划 >> 定期检查可以帮助我们及时改进 ◆ 穷人思维和富人思维，决定你一生的财富 >鸭，通过养鸡、鸭获得鸡蛋、鸭蛋等方式来 >> 为什么很多人没有最终富有，那是因为他们没有忍受饥寒交迫、坚持艰苦奋斗的耐心。 >> 所以要想脱贫，就必然得忍受很久一段时间的贫穷，而这种品质叫作坚守！ >> ，对于贫困人员，最好是以富带贫，通过发展产业项目，把贫困人员吸纳进来，让他们从事力所能及的工作，通过报酬来解决贫困问题。否则，只能养懒汉。 >> 但是同样的钱，去做任何一种投资，都需要时间的沉淀。这就需要我们有足够的耐心。 >> 人人都想财务自由，但是如果自己本身的资产比较少，那么通过劳动，用自己的人力资产去赚钱，是必需的过程。 >> •投资要趁早。•30岁之前，优先提升自己。如果要租房，尽量住得离工作近一点，住得离钱近一点。•人到中年，规划好家庭消费的核心在于：可选消费降级，必需消费走量。•人性的不耐和懒惰，是人们陷入贫穷的根本原因。我们想要变得富有，就不能犯同样的错误 ◆ 什么是定投 强制储蓄，也就是说，通过定投这个无形的外力，抑制我的消费主义天性，从而使我对金钱的管理更加游刃有余，而不是任资本家肆意宰割。 >投入”的意思，把资金定期投入某个品种。 >> 金蛋，就是我们手里的现金；而会下金蛋的鹅，则是我们的资产 >> 越早开始积累资金用于投资，我们可以越早积累下资产。让资产为我们打工，不断地“钱生钱”，我们就可以更早地实现财务自由的目标。 >> 能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益高；能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益越高。 ◆ 定投的好处 >> 消费是把钱在当下就花掉；而投资是把钱投到某个品种上，期待未来获得更多的钱，然后在未来花掉。这就是消费和投资的区别。 >> 成为富人的第一步，就是要明白消费和投资的区别 >如果每个月我们把一部分现金流转换成其他资产，持续几十年的时间。等到积累的资产足够多，这些资产产生的现金流可以覆盖我们家庭日常生活的开销，也就实现财务自由了。 ◆ 定投的心态，就像还房贷 •对年轻人来说，人力资产是很重要的，可以说是最大的一笔资产。而一个好的学历、一份好的工作，会大大提升人力资产的长期价值。 •定投的实质，就是把人力资产定期转化为其他资产。 •农耕时代，养老主要靠儿女；现代社会，养老靠的是资产。持有优质资产，是应对老龄化和延迟退休的最好方法。 •优质的可以抵抗通货膨胀的资产，主要是这三类：人力资产、房地产、股票资产。 >定投的心态，就像还房贷 ◆ 我们自己值多少钱 >> 一个好的学历、一份好的工作，会大大提升人力资产的长期价值 以前总想着要有一份稳定的工作，这样就会有稳定的源源不断的资金流入。但是没有意识到自己其实也是一项人力资本，同任何能够产生现金流的资产一样。用人力资本一辈子来产生现金流，是非常可笑且疲惫的。因此，在初期要努力工作提升人力资本的价值，在累计了一定的资本后，就要投资于其他的能够产生源源不断的资金流的资产上，从而解放人力资本，那时候，算是踏上了财务自由的第一步。 >定投的实质，就是把人力资产定期转化为其他资产。所以只要我们还在工作，还在用人力资产产生现金流，就要面对如何定投的问题。 ◆ 攒多少资产，才能实现财务自由 >> 财务自由的4%法则 ◆ 财务自由，不等于什么都不做 投资者笔记 •对年轻人来说，人力资产是很重要的，可以说是最大的一笔资产。而一个好的学历、一份好的工作，会大大提升人力资产的长期价值。 •定投的实质，就是把人力资产定期转化为其他资产。 •农耕时代，养老主要靠儿女；现代社会，养老靠的是资产。持有优质资产，是应对老龄化和延迟退休的最好方法。 •优质的可以抵抗通货膨胀的资产，主要是这三类：人力资产、房地产、股票资产。 >投资者笔记 •对年轻人来说，人力资产是很重要的，可以说是最大的一笔资产。而一个好的学历、一份好的工作，会大大提升人力资产的长期价值。 •定投的实质，就是把人力资产定期转化为其他资产。 •农耕时代，养老主要靠儿女；现代社会，养老靠的是资产。持有优质资产，是应对老龄化和延迟退休的最好方法。 •优质的可以抵抗通货膨胀的资产，主要是这三类：人力资产、房地产、股票资产。 ◆ 基金，最适合普通投资者的工具 股票基金：把80%以上的资金拿去买股票的叫股票型基金 债券基金：把80%以上的资金拿去买债券的叫债券型基金 纯债基金：把100%的资金拿去买债券的叫债纯债基金 混合基金：把资金的一部分买股票、一部分买债券，但是比例都不超过80%叫做混合基金。 平衡基金：通常是50%的普通股，50%的债券和优先股 货币基金：主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种。 投资风险：股票基金 > 混合基金 > 债券基金 > 货币基金 指数基金属于股票基金100%投资股票 >货币市场这类品种，投资者需要500万元以上的资金才能开始配置，很明显超过了普通人的承受范围 ◆ B类货币基金，长期收益更高 >> 我们挑选货币基金的时候，有一个非常重要的技巧，就是要选长期费率最低的，总费率最好控制在0.3%以下。这样的货币基金，长期收益更有优势。 ◆ 如何判断债券基金是否值得投资 >> •利率低位选短期债基，利率高位选长期债基。•选好品种后，出现浮亏可以加仓拉低成本。 ◆ 长期来看，股票基金的收益可以抵抗通货膨胀 >> 股票是长期投资中收益最高的资产，其次是企业债券和短期国债，而且任何债券都无法长期跑赢通货膨胀，只有股票可以长期跑赢通货膨胀。 ◆ 指数基金，定投的主力 常见的宽基指数 宽基指数和行业指数 宽基指数在挑选股票的时候，不限制投资哪些行业。行业指数，会要求只投资哪些行业的股票。例如消费行业指数，就要求主要投资消费行业的公司。 市值加权和策略加权 市值加权，就是股票规模越大，权重越高。 策略加权，则是按照别的方式来决定个股权重，也被称为Smart-Beta（聪明贝塔）指数。 例如红利指数，就是按照股息率来决定权重，哪只股票的股息率越高，这只股票的权重就越大。 沪深300指数：国内最具代表性的指数 沪深300指数，从上海证券交易所和深圳证券交易所挑选规模最大、流动性最好的300只股票组成的。 中证500指数：最容易获得超额收益的指数 中证500指数，将沪深300指数的300家公司排除，再将最近一年日均总市值排名前300名的企业也排除，然后在剩下的公司中，选择日均总市值排名前500名的企业组成的。 中证500容易获得超额收益的指数。因为目前国内中小盘股的散户比例比较高，中证500指数成份股经常出现不理性的涨跌，利用这些不理性的涨跌，可以获得超额收益。 创业板指数：整体盈利比较低，不稳定 创业板指数是为了衡量创业板最主要的100家企业的平均表现而设立的，代码是399006。创业板指数限制了成份股的数量，只从创业板上市公司中，挑选出规模最大、流动性最好的100只股票。 港股常见的宽基指数：恒生指数、H股指数和香港中小指数 恒生指数代表的是港股的蓝筹股，由港交所所有上市公司中的50家规模最大、流动性最好的公司组成，用来反映香港股市的整体水平，单只成份股的最高比例是15%。 H股指数：长期被称为“价值洼地” H股指的是公司在内地注册，却在香港上市，用港币交易的股票。 内地企业到香港上市的很多，为了衡量这些公司股票的表现，恒生指数公司编制了恒生中国企业指数，也就是我们熟知的恒生国企指数，简称H股指数。 香港中小指数：港股中小盘股的代表 美股常见的宽基指数：纳斯达克100指数、标普500指数 纳斯达克100指数投资的是纳斯达克规模最大的100家大型企业。 标普500指数是一只蓝筹股指数，由500只成份股组成。入选标准是其必须是一个行业的领导者。所以标普500指数是一个附带主观判断的蓝筹股指数。 除了是行业的领导者，成份股的ROE（净资产收益率）也是入选标普500指数的一个硬指标，长期ROE更好的成份股更容易入选。这也导致标普500指数的估值表现与一般市值加权的指数有一定的差异。 标普500指数的三个特点 第一个，更“宽”的宽基指数。 标普500指数是消费、医药、科技等弱周期性行业占比高一些，超过50%，这使标普500指数相对来说周期性更小，走势更加平稳，更容易实现“慢牛”。 第二个，代表美股市场的基准收益。 第三个，属于美元资产，可以分散风险。 >指数基金，定投的主力 在股票 >> ，指数基金能够长生不老。 >> 能够长期上涨。 >> 费用低廉。 >> •基金，是最适合普通投资者的工具。•按照投资方向，基金可以分为：股票基金、债券基金、混合基金、货币基金。其中能帮助我们抵御通货膨胀的，主要是股票基金。•股票基金中，最适合普通投资者的是指数基金。•指数基金有三个独特的好处：长生不老，长期上涨，费率低廉，因此它是我们定投的主力。 ◆ 指数的分类方式 >> 开始投资指数基金的时候，是优先从宽基指数基金开始入手，因为这类品种相对更容易分析和理解，而行业指数基金，需要对行业有一定程度的了解，才能做好投资。 ◆ A股常见的宽基指数：沪深300、中证500和创业板指数 肯定要赎回，你学习投资是为了挣钱，挣钱为了花钱，只有适当赎回才能赚取收益。但赎回情况根据不同基金，方式也不一样。 一、债券基金组合，比如作者构建的债券基金组合，有着风险低，波动小的特点但收益低，大概平均年化6左右。这类基金组合理论上是长期下来缓慢上升的，你可以始终持有，且不用太关注各类指数的走势，什么时候你需要用钱或者不想投资了就可以直接取出，持有30天以上无手续费。当然短期也会波动，剧烈的波动我经历的就在疫情刚开始的时候。 二、指数基金。这种基金投资方式核心就是低估买入，高估卖出，其他时候耐心持有。至于估值，我已说明。这类指数长期持有收益也会增大，毕竟你持有的公司在不断发光发热，但会错过很多高点卖出机会。不过有些特殊的红利指数一般会定期分红，有些人因为投资额度大，每年可以依靠这些分红作为生活所需，犹如持有一个会下蛋的母鸡。 三、主动基金，这种基金因为有专人管理，一般作者推荐在大盘指数处于低谷的时候买入比较好，长期下来收益不错，卖出逻辑和指数基金类似，或者等待基金经理主动调仓或者分红，规避高点风险。 总体来说，基金投资核心在于耐心，长期持有。 1. 不能太频繁止盈，2-3年免赎回费。 2. 收益率止盈30%比较合理，2-3年就能 ◆ 按照收益率来止盈，赚多少才能卖 >> 设定止盈收益率时，有一个比较常用的数字：30%。 ◆ 制订一份完整的定投计划 >> 第一步：梳理自己的现金流，确定每个月可以定投的金额。 >> 第二步：挑选出当前具有投资价值的、被低估的指数基金。 >> 第三步：选择熟悉的投资渠道，构建一份定投计划。 >> 最后，在计划中把遵循的定投策略，包括什么时候定投、什么时候持有、什么时候卖出，都详细地列出来。只有这样，一份完整的计划才能落实在纸面上，帮助我们在以后的执行过程中严格遵守，避免受到主观情绪的干扰。第四步：在实践过程中，定期检查、优化。 >> 一份好的计划永远不是一成不变的，需要我们在实践过程中不断地优化和改进。 >> 定投记录一般包括定投指数基金的日期、指数基金的品种、操作（买或卖）、指数基金的价格、估值等信息。在定投日期一栏，还可以预先把每个月定投的时间写上，这样可以提醒、督促自己按计划来坚持执行 ◆ 一个真实的定投案例 买什么：以宽基指数为主，以行业指数为辅 这个组合是一个以低估指数基金为主的组合。螺丝钉指数基金组合挑选品种的核心思路如下。 •以优秀策略类宽基指数基金为主，主要是红利、基本面、价值、低波动等策略加权指数基金。 •以优秀行业指数基金为辅，优秀行业包括消费、医药、中概互联等长期收益居于前列的优秀行业指数基金。 投资最重要的是让自己先活下来。宽基指数基金会有波动，但宽基指数包含各行各业，它们的长期表现是稳定的，组合会以策略类宽基指数基金为主，确保在任何情况下，组合不会受到毁灭性打击 >买什么：以宽基指数为主，以行业指数为辅 >> 怎么卖：长期持有，牛市高估卖出现在，到了卖出的环节。如果投资者短期内需要用钱，可以在指数基金回到正常估值、有一定收益率的情况下止盈，或者直接按照30%的收益率止盈。这样可以大概率在2~3年就遇到一次止盈机会，方便短期内用钱。不过按照收益率止盈，需要投资者根据自己的情况来判断。 ◆ 如何帮父母更好地养老 >> 比如说100万元，用90万元配置年收益率为5%的理财产品，剩下的10万元配置低估指数基金。一年后，如果股市下跌，低估指数基金跌幅最高为20%左右，那10万元还剩下8万元，但是理财产品可以获得4.5万元的收益，合计就是90+4.5+8=102.5万元，还是保本的。 >> 如果股市上涨30%，那10万元会变成13万元，那就是90+4.5+13=107.5万元 ◆ 如何用定投为自己加薪 >> 相对来说，只要努力，人力资产价值的提升还是比较容易的，股票市场涨跌反而需要耐心等待，不好控制。 ◆ 已经有一笔资金，要分批投入吗 锚定效应（Anchoring effect）是指当人们需要对某个事件做定量估测时，会将某些特定数值作为起始值，起始值像锚一样制约着估测值。在做决策的时候，会不自觉地给予最初获得的信息过多的重视。 >只有分批投入是没有主观判断的。一次性投入和持币观望，都是对未来市场走势做出了主观判断。 ◆ 定投一定能够降低成本吗 钝化效应：定投额度在你所持有的指数基金的总市值中占比低于5%以下时，固定的定投额度已经几乎无法影响总体成本，市场下跌时则没能见明显的成本降低。 炖化效应的意义就在于告诉我们要及时更新定投额度，采用定期不定额的方式随时调整买入份额，缓解炖化效应。 >通常来说，如果你定投的资金额在你现在持有的指数基金总市值的5%以下，那就接近钝化效应了 ◆ 定投多久，才能开始赢利 >> 就像锻炼，刚开始的那段时间，浑身肌肉酸痛，痛不欲生，但是只要咬牙坚持渡过了这段时间，之后就轻松了。 >> 耐心，是投资者最好的美德。 ◆ 看点数来买基金，靠谱吗 >> “买指数就是买国运”这句话非常有道理，国家经济的长期发展是指数盈利不断上升的保障 >> ，为了避免长达七八年甚至十几年的浮亏，我们要在指数低估的时候分批买入。这样，既可以享受指数长期盈利的上涨，又避免了短期的大幅下跌。 ◆ 定投低估的指数基金，最大浮亏是多少 >> 我们要做的是在低估浮亏的时候尽量坚持定投，积累更多的股份。

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  雲

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  “大海不会馈赠那些急功近利的人，为功利而来， 不仅透露了来者的焦躁与贪婪， 还有他信仰的缺失。 耐心，耐心，耐心， 这是大海教给我们的。 人应如海滩一样，倒空自己， 虚怀无欲，等待大海的礼物。” 这段节选自《大海的礼物》的话用来形容指数基金的投资在合适不过了。

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  Amber

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  看到有朋友推荐，好奇之下读完了这本书。跟别的理财书不同之处在于，本书聚焦基金定投，别的理财方法也有提及，但均一带而过，重点集中在为什么要定投、如何定投这两个问题。 前三章是铺垫，说明基金定投的优势所在；从第四章开始，具体介绍了基金的种类，如何挑选，什么是定投、四种定投方式、卖出的时机等内容，最后两章是指导如何开始做定投以及常见问题。 本书的作者银行螺丝钉是雪球大V，写过不少文章，本书是他投资经验的总结。有朋友发现，银行螺丝钉在蛋卷基金上的投资记录并不瞩目，收益率在8.9%左右。考虑到我前几年的投资收益也就4%，如果看完本书能提升到8.9%也是很不错了。 对基金定投一无所知的读者，这本书读完大致可以对此有一个初步了解；想进行实际操作，按照书中的指导也可以一步步做下去直至完成交易。 总体感觉这本书还算实用，基本的理念也比较认同。对于上班族来说，或许基金定投确实是最好的选择了，省心省力，长线收益较稳定。真巧最近基金大涨、收益不错，于是看完本书之后，小试牛刀投了几笔[呲牙] 至于定投10年、是否能实现财务自由，这个还有待时间的检验。

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  抱樸守拙

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  作者具有多年的投资经验，写作风格比较务实。这是关于基金定投的基础性书籍，适合投资小白。不过，想通过定投实现财务并非易事。虽然与其他投资方式相比，基金定投相对简单。但是基金定投也是一个复杂的过程，需要投资者在学习的基础上不断实践、自己总结出适合自己的投资策略。定投的本质：把人力资本逐步转化为资金资本。毕竟，一般人都是拿工资来定投的。但定投并不是最重要的，资产配置才是。在资产配置确定下来之后，才需要利用定投把增量资产按照资产配置比例来分配。我读本书最大的收获是，价值平均策略的定投方法，比定期定额要更好。

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  朱仁贤

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  [2020/23]一开始看到这本书居然在微信读书上拿到9.00分，还是蛮吃惊的。虽然说微读目前分数还还没有低于7分以下，所以高分也不足以证明什么。读完之后，还是觉得确实不错，我都直接给五星好评了。 首先，书里面没有像李笑来老师那本《让时间慢慢陪你变富》副标题《定投改变命运》里面那么多道理。 某种层面，道理讲太多，像在炫耀优越感。 其次，这本书里全是实实在在的大白话，而且罗列出很多操作层面的方法和技巧，极其适合我这种小白入门。 最后，我同意定投的威力，就在于就一招制敌，也相信这是普通人最好投资的选择之一。 定投这事，跟知识一样，关键学了在于就拿去用。 知道与做到，差了十万八千里呢！要不然为什么“知行合一”怎么那么难做到呢？ 我建了一个定投践行群，里面邀请跟随李笑来老师多年定投的高手坐阵，不定期分享交流定投经验和收获。 点我头像获取我Vx，加我请报暗号： “人致践则无敌” 谢谢！

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  Miao

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  学习理财要趁早。这几个小习惯还是挺有帮助的～ 1、每月经济收入做好分配，分成三份或四份，避免一次性把钱花光。 2、做好记账，检查自己的消费习惯。 3、做好每月开支预算，避免冲动消费。 其次，要注意现金流的流动，所有容易消耗现金流的都属于负债，能产生现金流的才是资产。 人本身也是一种资产，这种资产也可以成为负债，也可以成为人力资产。 钉大的这本书籍，要结合他的另一本《指数基金投资指南》来看，会更加有意思。 关于投资，耐心是一种美德，戒骄戒躁。多分享，多收获。

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  🍊歪歪

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  20200908微信读书第107本！ 这是一本适合初学者的投资入门级别好书，值得推荐，学到就是赚到。 《定投十年财务自由》价值投资理念：价格＜价值，低估买入；价格＞价值，高估卖出。 一、各类基金收益风险比 货币基金：收益2％-3％，风险0。 短债基金：收益3％-4％，风险1％。 长期纯债：收益4％-6％，风险5％。 二级债基：收益6％-9％，风险10％。 混合基金：收益9％-15％，风险15％-20％。 股票基金：收益10-20％，风险20％-40％。 二、【买什么】适合普通投资者的优秀指数基金 1、宽基指数基金：上证50、沪深300、中证500、创业板、恒生、H股、香港中小、纳斯达克、标普500等。 2、策略加权指数基金：红利、基本面、价值、低波动、央视50、AH优选等。 3、优秀行业指数基金：消费行业、医药行业、互联网行业、养老行业、银行业等。 三、【怎么买】利用指标判断低估买入机会 1、市盈率PE＝市值P／盈利E 市盈率＜10的时候买入。 2、市净率PB＝市值P／净资产B 市净率处于低位时买入。 3、盈利收益率＝盈利E／市值P 盈利收益率＞10％时买入。 4、股息率＝股息／市值P 股息率＞4％时买入。 四、【怎么卖】什么时候卖出盈利 1、盈利法：收益率＞30％，止盈卖出。适用于证券、能源等波动大、周期性强的行业指数，平均2-3年就有机会。 2、估计法：价格＞价值，高估卖出。适用于策略加权指数和优秀行业等盈利稳定增长的指数，平均7-10年一轮牛熊市。 3、分红法：不止盈，长期持有拿分红。适用于股息率＞4％现金分红高的大盘指数和红利指数。 总结：精选优秀指数基金＋低估值＋定投（定期不定额）

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  杨永庆

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  好开始就是这样，我在支付宝使用基金定投，差不多一年，赎回后，显示盈利9百多。更加坚定信心，就一直找相关书籍，这是银行螺丝钉第二本。买入指数基金，最大跌幅10——15%，我采取周定投，盈利点设置不高。作者认为30%盈利，坚持定投3——5年，然后见好就收。既然都是为了盈利，能做到10%，一个股票涨停，我已经很满意。慧定投，也是作者提及，支付宝有的一个品种，定期不定额，好处吧，越低越好，低处买的多，成本越低！我是个懒人，股票市场，个股爆雷，节奏跟不上，远不如基金定投收益来的稳。书中我做了笔记，温故知新。1.“专挑指数股票基金型”2.“开始有信心，中途要耐心，结果会开心”3.“弱市要坚持买入，牛市分批卖出”4.“选择‘三高’的指数基金”5.“微笑曲线只会迟到，不会缺席”6.“期期坚持，积少成多，止盈而不止损”。——基金定投理论                                                华尔街流传着一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时间点进行买进和卖出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。 基金定投是定期投资基金的简称，是指在固定的时间、以固定的金额、自动扣款投资到指定的开放式基金中，是懒人投资理财的妙法，积少成多，聚沙成塔，分散和平摊风险，不会因股票市场的一时波动影响正常的生活和情绪。除在市场一路上涨的情况下，定投的回报率低于一次性买入之外，其他如在市场一路下跌、先跌后涨、频繁波动等情况下，定投的回报率均好于一次性买入。                                        定投最大的好处在于分批进场、摊平投资成本，分散可能买高的风险，再利用相对高点获利了结，达到“低买高卖”的效果。因此想要找高点离场，当然要选择波动幅度较大的股票型基金。定投是一种强制存款理财的方式，熊市定投，牛市获利了结。基金定投具有类似强制储蓄、省时省力、积少成多、不须择时、平摊成本、长期可观等优点。基金定投的最大好处在于分批进场，摊薄成本，分散风险。定期定额投资基金，不仅能使长期投资简单化，更可大大降低投资失误所带来的风险。定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。                                        基金定投适合人群：（1）降低投资风险的人——风险偏好较低的投资者；（2）长期理财规划的人——准备子女教育金、养老金；（3）没有时间理财的人——上班族；（4）强迫自己储蓄的人——年轻人，控制消费支出。                                                    定投的秘诀就是趁熊市通过不间断地定投来摊低成本，获取更多份额。在高位买入份额少，在低位买入份额多，从而将成本摊得更低，使得最终收益率更高。            综上所述，定投亏钱的原因可以简要归纳为：（1）定投得不够久；（2）未理智选择退出时机，就是定投需要在牛市来临后止盈。                                                             基金定投规律：开始→亏损→收益→赎回收获。                                                             通过数据验证，我们认为基金定投中周定投的投资总收益总是要稍高于月定投。所以在经济条件允许的情况下，周定投会是一个更好的选择。它能够更分散地将资金注入市场，在瞬息万变的行情中能够更及时地抓住市场下跌的机会摊低成本。        •基金定投核心思想——在熊市指数基金处于低估的阶段开始投资。低估区域，指数基金下跌风险会更小，长期收益也会更理想。 •配合估值，对同一只指数基金来说，通常估值越低，投资价值越高，也越值得定投买入更多的金额。 这就是基于估值的定期不定额的定投方法，也是螺丝钉一直在长期实践的定投方法。                                                                 指数基金如果持有不到7天就赎回，会有一个惩罚性的赎回费率1.5%，大大影响投资者的收益。持有超过7天后，大部分指数基金赎回费率是0.5%。大部分基金继续持有超过2~3年，赎回费免除。

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  向往

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  读过，留下笔记，以备不时之需。 定投十年财务自由 银行螺丝钉 ◆ 策略加权指数基金该如何选择 >> 如果看好沪深300指数的投资价值，可以考虑300价值指数基金；看好中证500指数的投资价值，可以考虑中证500行业中性低波动指数基金。这都是对应的收益更好的策略加权指数基金。 ◆ 盈利稳定增长：盈利收益率法 >> 盈利收益率是市盈率的变种。市盈率是用公司市值除以盈利，而盈利收益率则是用公司盈利除以公司市值。换句话说，盈利收益率约等于市盈率的倒数。 >> 盈利收益率法的使用方法如下。•当指数基金的盈利收益率大于10%且大于国债收益率两倍以上的时候投资。•当盈利收益率小于债券基金预期收益率（目前为6.4%）的时候卖出。 >> 利息收益率10%的债券，其实也是不错的一笔投资。 >> •当盈利收益率大于10%时，分批投资。•盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有已经买入的基金份额。•当盈利收益率小于6.4%时，卖出基金。 >> 目前国内适合盈利收益率法的品种，主要是上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生、恒生中国企业等指数的指数基金。这几个品种的投资很简单，当盈利收益率大于10%时就可以投资，小于6.4%时就可以卖出。 ◆ 盈利快速增长：博格公式法 >> 影响指数基金收益的几个因素指数基金净值=市盈率×盈利+分红 >> 市盈率=公司市值/公司盈利 >> 比如说沪深300指数，历史上市盈率最高是48倍，最低是8倍左右。熊市最底部的区域，沪深300指数的市盈率也处于低位，大约在8~11倍。牛市最顶部的区域，沪深300指数的市盈率也会大涨，大约在17~48倍。其他时间里，沪深300指数的市盈率，基本在8~17倍来回波动。 >> 从全世界范围来看，成熟国家的股票市场，长期盈利增长率在8%~10%，市盈率平均值在15倍左右。这是一个可以参考的估值区间。如果盈利增长率更高，那可以享受的市盈率平均值也会更高。但是很少有品种能长期保持30%以上的盈利增长速度，所以对市盈率数值超过30倍的指数基金，一定要慎之又慎。 ◆ 改进后的定投法：收益更好、风险更低 >> 盈利收益率是市盈率的倒数。当盈利收益率大于10%的时候，也就是市盈率小于10的时候。对绝大多数指数来说，市盈率小于10，都是处于历史市盈率波动范围的较低区域，意味着未来市盈率大概率是上涨的。 ◆ 按照收益率来止盈，赚多少才能卖 >> 套用到宽基指数基金上，“30%收益率止盈”的策略在原理上是可行的，2~3年就可以大概率遇到一次“30%收益率止盈”的机会。 ◆ 按照估值来止盈 >> 当指数基金估值进入高估区域，我们卖出指数基金，其实也可以使用同样的方式。只不过是反过来，进入高估区域后，我们把手里的指数基金分成多份，估值越高，卖出的比例也越高。这种分批卖出、按照估值调整卖出金额的止盈方式，也被称为“梯度止盈”。 ◆ 不止盈，长期持有 >> 通常，指数基金分红能不能长期持续，看的是股息率。如果一个指数的股息率长期比较高且稳定，是适合使用这种方法的。主要是大盘宽基指数基金，如上证50、沪深300、恒生、H股，以及红利类策略加权指数基金，如中证红利、红利机会等。 >> 用这种不卖出的思路，一定要在指数基金股息率高的时候投资。 >> 通常对宽基指数基金来说，如果股息率超过4%，未来的分红收益率不错，超过5%就是比较少见的好机会了。但是如果2%都不到，那就要小心。 ◆ 不同止盈方法，适合不同的品种和需求 >> 如果一个品种盈利不稳定、估值变化大，最好用收益率止盈方法。如果一个品种盈利增长比较稳定，那适合低估时买入，长期持有，耐心等高估。如果一个品种盈利稳定，分红良好，可以在低估、高股息率的时候买入，长期持有获取分红。 ◆ 一个真实的定投案例 >> 在挑选品种的时候，要注意有的品种是相互重合的。例如基本面50、300价值，这两个都是大盘类品种，并且金融地产行业比例都比较高，挑选一个就好。再比如上证红利和中证红利，深证基本面60和深证基本面120，也是彼此重合较大，挑选一个就好。在不重合的前提下，均衡配置优秀的指数基金品种。 ◆ 已经有一笔资金，要分批投入吗 >> 可以用分批投入、越跌越买的方法。通常是把资金分成20份，进入低估区域后，投入1份，也就是5%。这里的5%，有点类似前面介绍定期不定额定投时的初始定投金额，之后每个月投入一份，如果市场下跌了，可以提高投入的比例和金额。用这种方式，可以在10~20个月里，把一笔资金分批配置成低估指数基金。为什么是20个月呢？这是一个经验数字，指数基金在熊市进入低估区域的时间长度平均为1~2年，历史最长也不过3年。但对一只指数基金来说，熊市低估的持续时间一般是1~2年。20个月是比较适中的一个时间长度，方便在熊市的资金配置，也不会让资金闲置太长时间。

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  胡海鹏钢材

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  1讲的很通俗，覆盖的内容也比较丰富。 2适合经验理财经验特别少或者特别多的人去实践，经验一般的人通常主观意识更加强烈，执行力上就差了很多。 3不要想着最低买入最高卖出，回回都有那个运气，买彩票多好，投资小收益高。要真是有那个世实力的，肯定也是忙着闷声发大财，这一类书看着权当解闷。 4没有固定的投资套路，还是要根据自己的情况不断的实践思考然后优化。 5作者是个很牛的人，赚到多少利润不说，把一件事坚持这么久，研究这么透彻，此非常人所能。

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  一笑百泰

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  我们通常不会一次性投入，而是配合分批定投的策略，通过定投的方式，在浮亏的时候摊低成本。

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  这本书不错，小白入门必读书籍。学到了，真的学到了。逻辑清晰，解读细致。每一个专业知识都有白话阐述。好评。几个月后再读一遍。