简介

精彩点评

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  哄哄

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  ◆ 定投为波动的市场而生，越是有间歇性下跌（摊平成本）机会的市场（比如中证500指数这种中小盘指数），越适合定投。坚持定投可以印证一句话——时间是熨平波动的最好工具。 ◆ 面对着投入资金的不断缩水，部分投资者愈加难以做到“冷静看待市场”，并在难以忍受下跌的过程中开始赎回份额止损。然而，这一做法只会让账面损失变成真实的亏损。 ◆ 在市场下跌时想赎回是人之常情，但是定投却不能这么做，应该调整好自己的心态，学会与时间做朋友，做到涨也开心，跌也开心。 ◆（1）不要奢求卖在最高点，分批止盈为佳。投资者要判断市场高点、低点谈何容易，既然定投建仓是细水长流，那么止盈也不必苛求一次性退出。    （2）定投早期不止盈，中、后期要谨记止盈。定投早期不止盈：部分投资者可能运气好，定投几个月就有不错的收益，但由于积累的资金不多，即使赎回对投资者影响也有限，也不能起到强制储蓄的作用，这个时候止盈意义不大。后期止盈根据市场情绪、指数涨幅以及估值等三个方面就可以判断牛市已经到来，可以准备分批止盈了。  （3）止盈套路有很多，找到适合自己的方法。基金定投止盈的方法有很多，在网上搜索就可以找到指数参考法（点位、PE、PB、PS等）、目标收益法、技术指标法等。老罗觉得每一种方法都有它的逻辑和适用性，难以准确评价其优劣，关键是要找到适合自己的方法。 ◆ 机会和收益总是属于坚持的定投投资者，过程中的浮亏是非常正常的现象，甚至出现20%的负收益也是有可能的，只要谨记“越跌越买，越跌越值”，相信自己，终会成功的。不过当然，像这位读者一样完全用闲钱投资，不影响正常的生活质量，才是保持正确的心态的前提！ ◆ 市场下跌时停止定投是人之常情，但这却是一种错误的想法，实际上老罗一直认为基金定投要坚持“止盈不止损”的原则。定投收益主要来源于市场下跌时购买的低成本基金份额，如果在此时停止定投，就错失了逢低摊低投资成本的机会。

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  临江仙

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  理财投资要趁早，基金定投是个宝。本书介绍了许多基金定投的技巧和方法，深入浅出地道出了指数基金的投资精髓，有助于读者更深入地理解基金定投，提升自己的投资技能。

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  Sunday

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  既然书内容重复，又比较乱，但又很多干货，我来给大家总结一下: 受到某同学的影响，接触定投是从16年左右就开始的，一笔从每个月300再到后来1000的定投也差不多赚了三千多块钱，不知道是这只基金好还是我本人的坚持，总归，定投还是有用的。 今年2月份，受到疫情影响，3号开盘股市即大跌，然后，我妥妥的着急把自己手上的基金全出了，本来是想止损，没想到，没止损，倒是妥妥的被割韭菜了。其实这次被割韭菜的原因，也就是因为我在正月初二初三的时候看到一系列新闻，信息有些过载人云亦云所造成。好了顶着自己一脑门子的血泪，来研究研究这个定投是什么，投什么，怎么看一只基金，再来如何止盈止损，稳妥的实现自己的资产不断增值，当然最重要的是，在得失中，磨炼自己，要一点点沉着冷静，要一点点临危不惧。 《基金定投；让财富滚雪球》，书作者老罗一直在强调的几个观点就是：微笑曲线只会迟到，不会缺席；时间具有价值；止盈不止损；弱市坚持买入，牛市分批卖出；选择三高指数基金；众人疯狂时我清醒，别人贪婪我恐惧，人弃我取人取我弃，一场博弈而已，或许我们永远不能赢了博弈，但是我们可以知道，我们到底是怎么输的！ 其实定投就是定时定量投入一定资金，通过长期持有来将市场的波动进行平均和拉伸，从而，能够平滑市场波动，降低投资风险，相对来说获得比较稳健的收益，省时省力，积少成多。 本书的作者是广发的基金经理出身，他对比了银行理财和定投的年化收益，整体来看，定投比理财靠谱，同时，在我们“熊短牛长”的a股市场中，也更加适合定投，一次性投资的收益远远没有定投高（好了，我承认我不太懂这个算法，先记住这个结论吧） 好，我们准备好要定投了，那么万事计划先行，定投为了什么？父母养老?子女教育？……预计所需总额，确定定投周期和时间期限…… 接下来最重要的一步，就是梳理自己的现金流，因为定投不能旱死或涝死，讲求长期的平衡，所以你要了解清楚长期来说自己手里每个月剩的钱有多少。如果不知道，那就先记账，分析每月的日常开销，精打细算，确定一个未来2-6年的定投周期，用于大额消费，比如买车等，保证现金流，不要让自己负担过重。所以，如果三八妇女节、618等等的购物节开始的时候，你就要想清楚，你这个月能不能保证剩下一些钱用于自己的定投，如果不能的话，就忍痛割爱吧！ 每个月定投多少？老罗在这里为我们介绍了三种方法： （1）长期投资目标确定法，确定想攒多少钱，按照一定收益率确定每月需要投多少钱，再考虑这个定投金额对于自己的生活有没有影响，用到下一种方法， （2）即：每月闲钱计算法，有个公式是：每月闲钱=（月收入—月支出）➗2，那计算出来之后，我们还会想，是不是不能把钱放在同一个篮子，留点钱储蓄还是必要的， （3）第三种方法：存款估计法，储蓄够家里6-12个月的生活支出。 确定好钱了，就等着基金了： 一、查看基金的六个指标： （1）基金类型分为这几种、股票型、混合型、债券、指数、QDII、保本、分级a类、货币、理财及新发基金； A. 基金类型的话，老罗推荐指数基金，如etf等，比主动型牛基投资收益更高，而且一段时间里业绩突出的牛基，未来收益并不一定要好，所以选指数基金，一定程度上，指数基金是去复制市场。 B.如何选择定投指数基金品种？ 高波动（如创业板指）、高成长（市值小的公司具有成长潜力，当前的估值与历史最高估值点做比较）、高景气（年化收益率） 总之为了避免结构性牛市中大盘涨、小盘跌，所以老罗建议做组合定投，即沪深300、中证500和创业板指数三者都定投 （2）基金评级 （3）基金业绩，上市后的历史收益 （4）基金公司及经理 （5）基金规模 （6）基金费用 推荐天天基金网去看，基金筛选-基金比较-收益计算 二、去哪里投？ 场内和场外，老罗建议定投选场外，就是银行、基金公司网站和第三方平台，可以自动扣款方便快捷，这些里面，他认为互联网基金销售平台体验效果最佳，举例：蚂蚁财富、天天基金、基金公司 三、定投周期：月定投还是周定投？ 直接放结论：老罗认为，周定投收益更高；扣款日期，非说的话，周四周五，月20日以后 四、几个省钱窍门： 寻找更低的申购费折扣，蚂蚁基金和天天基金一折申购； 比较管理费率和托管费率，指数型基金更低； 投资者的交易频率，指数基金来说，长期基金选择a类份额； 选择大型基金公司产品； 善用基金转换，比如把钱存货币基金，定投从货币基金扣钱； 定投的收益主要来源于长期的复利，需要有耐心； 切忌盲目跟风，三分钟热度，迷恋净值或新基金，开始了却忘了结束，赎回之后资金闲置，迷信明星基金经理 五、定投方法 除了每个周期定投相同金额外，老罗推荐了两种另外的定投方法，如果操作得当，相对定额定投收益较高： 1、市盈率法： 指数基金的市盈率=所有股票的市值➗所有股票的净利润 当前市盈率在历史市盈率中的分位数（当前估值排名/历史估值总数），如果小于25%，则视为被低估，买入 2、智能定投法 避免钝化现象，优化最后投入的每一部分钱，避免低位买入少，高位买入多，优化定投效果，了解一下价值平均策略。 这种方法是每个周期基金市值固定增加多少，下一周期的投入金额取决于过去一个周期里基金的表现（当月市值=上月累计份额✖️当周基金净值）（买入金额=目标市值-当月市值，负值代表赎回） 具体方法： 1、均线策略法： 指数均线 ，如沪深300 180日均线，指数收盘价 第一选择参考指数，相关性比较高的指数；选择均线；第三设置级差 （广发、易方达、富国等基金公司） 2、指数估值法 （景顺长城的精明i定投、南方基金的e智能定投） 3、移动平均成本法 跟踪的是投资者的真实投资状况，完成逢高少买，逢低多买 汇添富基金 六、定投亏损了怎么办？定投怎么止盈 1、亏损了怎么办？ （1）亏钱原因：定投过程中停止；未理智选择退出时机（止盈或止跌） 越跌越买，低价买入更多份额，拥抱波动，长期布局来抓住下跌趋势，定投说白了就是与人性不断做斗争，在投资中慢慢克服自己的短视，自己的自负，自己的拖延…… （2）下跌了怎么加仓 上述我们在下跌时要保持平常心，那么这时候应该如何加仓呢？首先有两个前提：基金本身业绩还可以，未来加仓的资金有充裕。台湾定投达人萧女士认为：下跌30%，加仓1/3，继续下跌10%，加仓1/3，继续下跌，加仓剩下的10%。 推荐金字塔法，在低价时买入较多数量，价位上升时买进数量减少。要卖出的话，就要遵循倒金字塔方法。（可以定比例加仓，你预计你的基金下跌20%，那么每次下跌就加仓5%；或者分批买入，每年第一天买入30%，下跌15%，加仓30%，再下跌继续加仓40%；或者将涨跌幅度分位10%，20%，以此类推，从而将加减仓资金进行相对应的分割）这种方法的好处在于，相比不进行加减仓，收益更高。 （3）怎么判断熊市到底？ 是不是说，一直跌就一直买呢，这个熊市有没有尽头？我们这个大盘到底什么时候可以反弹？第一看，跌幅与周期，比如跌到45%左右基本是往年最底部的状态；第二看，成交额与换手率，很低的话，就要注意了；第卅看市盈率与市净率，是不是低；第四看破净股数量，越多见底可能性越大；第五看，一元股数量是否在10只以上；第六看市场情绪 2、定投涨了怎么办？如何止盈？ 当我们的基金处于上涨的状态的时候，比如最近可以看到科技股蹭蹭蹭一直涨，基民心理总是噔噔噔的，这什么时候是个头，我现在拿出来万一明天还涨呢？ 第一看，市场情绪， 第二看，目标收益率法。粗暴的方法，定投的指数从最低点涨到最高点涨了多少，然后取一个最小涨幅来判断牛市，牛市来了分批止盈；适合于对自己的目标收益、风险偏好有清楚认识的投资者 第三看，估值止盈，pe值约等于60-80，一般来说80是最佳止盈点，适合于估值历史走势有规律，未来估值高点容易预测的指数 第四种，最大回撤止盈法，在任一周期内的历史时点往后退，净值下跌出现一个谷底时，谷底的最低点与谷底之前的最高点的差值；一般来说，中证500和创业板指数中，最大回撤阈值设置在10%左右 止盈之后，这些闲余的钱怎么再投，享受复利的魅力，比如将所有收益平均后以定投的方式投入其他基金，以基养基；加倍定投；也可以增加另一只指数 七、最后的总结：最推荐组合定投 1、宽基指数基金组合定投： 比如，沪深300、中证500和创业板指，以1：1:1或3:3:4或4:3:3，过去几年创业板指比较好，最后一种相对获得了稳健、客观的收益 2、行业指数基金组合定投： 也可以投资行业指数基金构造定投组合，仅限于有经验人群，比如传媒等等；当然老罗也指出，想要投资行业指数基金的话，成长型+价值型的组合定投是不错的选择，具体原因在于，价值型的基金通常与成长型基金涨跌相反，这套组合拳下来会让总体收益有一个对冲，规避风险，获得收益。 最后祝愿大家都能止盈在最高点！

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  10000小时

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  基金，基金定投。 这两个词语都在好几年前就接触了，前者在2016年第一次阅读《穷爸爸富爸爸》时知道有“基金”这回事的资产项，书中划分了什么是资产，什么是负债。其中资产有：股票、债券、共同基金、版税、可租可卖房地产…… 然后时隔半年读《小狗钱钱》时，对基金算是真正有些了解。正是因为这两本书的启蒙，2017年4月左右定投了第一只基金，后面又陆续读了螺丝钉的《指数基金投资指南》和《基金投资入门与实战技巧》，但是虽在定投也阅读了相关的书籍，却还是懵懵懂懵。（比如说基金为什么能赚钱？对买和卖的判断？面对市场动荡尤其是2018年下半年的跌跌不休，心理的压力真的很大。）“纸上得来终觉浅” 2017年11月3日，我当时也不知道为什么有这个想法，估计跟我记账、写日记喜欢思考有关，总之我将自己当时陆续定投或投资的5只基金每周收益的浮动变化纪录了下来，直到今天。这个过程以及纪录下来的数据真的帮了很大的忙，2017年整体是上涨的，2018年整体下跌，2019年止跌反弹，这些是自己明明确确在这个过程中的。从最初赚一两百的兴奋，包括亏损时候的糟糕心情，这种心情的不断的相互重复出现，体验了近两年后，我发现自己对市场的动荡习惯了。而且纪录的这些清晰的数据，给我提供了很好的分析总结的材料，我也真正确信了可以通过学习投资实现财务自由，“财务自由”不在是从某本书里看到的令人神往但又含糊不清的词。 基金定投。虽然我定投了两年多，但对定投的概念还是很模糊的，反而我像是一个研究员，只是每周冷漠的纪录自己投资的基金，即使记录的当周正收益时开心、负收益时失落…… 最近半个月，我分析了近百只基金，阅读了这本书。发现自己好像突然就知道投资是怎么回事了，好像领悟能力极佳似的。事实上只是因为，七年累积阅读了200多本书、写了蛮多思考方面的文字、纪录5只基金每周浮动收益近两年、阅读投资理财类书籍、游戏商人的交易经历……这些结合在一起。我想起了《穷查理宝典》中有两段话： “每天起床的时候，争取变得比你从前更聪明一点。认真的、出色的完成你的任务。慢慢地，你会有所进步，但这种进步不一定很快。但你这样能为快速进步打好基础……” “你拥有的基本知识越多，你需要吸取的新知识就越少”。 很感谢曾经无数次坚持不下去，却没有放弃的自己。感谢尝试一个又一个想法，失败居多，但我仍然愿意尝试。（感谢父亲做了一个榜样，他扛过水泥、进过药厂、养过鸭子、卖过香菇、承包过工程……最后40岁因为做化工才有所成就。） 阅读笔记：（止盈不止损。） 1.“时间具有价值”，几乎每个人都知道，如果你有闲钱却不拿去做投资理财，或者仅仅去银行存定存，那么注定会跑输通货膨胀，资金会遭遇贬值。 2.“不知彼，不知己，每战必殆”……投资也是一样的道理，常胜将军靠的不是会耍小聪明，耐心钻研、悉心学习才是制胜法宝。 3.“夏则资皮，冬则资緇，旱则资舟，水则资车，以待乏也。”商圣范蠡的生财之道 4.定投能够平滑市场波动，降低投资风险，于上升、下跌中自动实现成本的摊薄，是一种收益相对稳健的投资工具。 5.都说“以史为镜”，那么我们就来分析一下美国1926年至1992年的现实例子：经统计发现，随着投资周期的拉长，投资的赔钱概率在不断下降，甚至在15年后竟然能为0%！ 6.投资基金尽量选择“高景气、高波动、高成长”的“三高”行业；如果没时间琢磨组合，就定投宽基指数，如沪深300、中证500和创业板指数等。 7.“天下事皆然”，投资理财更是这样，勇气、果敢和耐性总是战胜市场的不二法门。 8.在实际中很多投资者都因忘记及时止盈而交了高额的“学费”。 9.培养孩子“智商、情商和财商”三位一体，才有助于他们走得更远，飞得更高。（逆商更重要） 10.“一日之计在于晨，一年之计在于春，一生之计在于勤”，老罗认为还可以补充一句“一事之计在于计”。制订合适的计划，可以让我们的工作“事半功倍” 11.牢记定投的基本原则，期期坚持，积少成多，止盈而不止损。 12.定投需要的是保持良好的心态，不骄不躁。 13.资金管理：不管是股票交易还是其他任何金融交易，资金管理/头寸确定都是极为重要的一环，仅次于情绪管理。资金管理，说到底就是两个问题： （1）什么时候买，什么时候卖？ （2）每次买多少，卖多少？ 14.中国A股市场经常发生结构性牛市，即要么大盘蓝筹股票大涨，而中小成长股票跌；要么中小成长股票大涨，而大盘蓝筹股票跌。 15.如果想在投资领域立于不败之地，不在于你有多么高人一等的智商、多么独到的商业眼光，真正关键的因素是在做出决定时，你是否有健全的心态和有效避免负面情绪的能力。 2019.9.15

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  陈小兔

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  分享这本书不是因为它有多好（本书内容有点拖沓和重叠），可能它更好给我个机会，梳理一下我关于基金定投的一些零碎的认知。          开始基金定投大概是2011年的时候，那个时候不知道听来的这四个字，然后就去银行柜台说，我要基金定投，大堂经理问我要投什么，我说不知道，然后人家就随便推荐了两个基金，我就开始定投之旅。之后我买基金的时候基本上也是随着感觉，可能由于比较懒或者是信息的闭塞，懵懵懂懂地定投，只是当做小储蓄的一个方式，也就懵懂地错过了2015年的A股牛市。然后继续在基金里深耕，等待下一次的时间玫瑰的绽放。 💫巴菲特所说：“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧”。巴菲特告诉妻子，称自己死后，需要她把手里的钱10%投债券，90%投指数。这是让钱安全有效升值的方法。以下讲的定投，也是主要基于指数基金定投为主。 💫基金定投是定期投资基金的简称，指在固定的时间、以固定的金额、自动扣款投资到指定基金的投资方式，是一种简单实用的“懒人投资法”。基金定投是依据牛市、熊市交替出现而设定的投资策略，其通过等额投资的方式在牛市获得较少的份额，在熊市获取较多的份额，从而实现摊低成本，最终获取平均收益的目标。 💫基金定投可以达成两个目的，一是时间积累，二是利用股市周期摊薄成本。对于熊长牛短的股市，也许是投资小白，没经历关注太多股市经济行情的工薪阶层投资理财的一个不错方式。最差的结果就当是储蓄累积，更好的期待则是等那时间的玫瑰绽放。 💫定投更适合什么样的人群呢？ 答：基金定投适合的人群包括但不限于：（1）上班族——有一定收入来源，但没有时间或者缺乏必要的理财知识；（2）月光族——强迫储蓄的年轻一族；（3）风险偏好较低又想分享资本市场收益的投资者——通过定投摊低成本、分散风险；（4）有长期理财规划的人——有子女教育金、养老金等大额支出。 💫基金长期定投选🐔参考 1.晨星近5年、近3年评级为五星。 2.天天的业绩排名近3年、2年、1年、6个月的业绩都为优秀。 3.基金经理人在近3年无更换。 4.基金规模不要太小（最好超过1亿）。 5.选出基金规模较大，跟踪误差较小，管理费较低的那个。可能没有一个基金能同时满足基金规模最大，跟踪误差最小，管理费最低，所以要懂得舍取。 6.组合定投:定投中证500指数+沪深300指数的组合+创业板指数（作为一枚不愿意花太多时间的定投小白，尽可能地分散资金永远是最简单也最有效的分散风险对策。）。 💫下跌30%时，别人的操作: 她认为如果定投的基金下跌了30%，可以单笔加仓资金的1/3；如果继续下跌了10%，则开始第二次加仓，再补资金的1/3；如果再继续下跌10%，则进行第三次加仓，即补充剩余的1/3。 之后就可以继续坚持基金定投，等待市场的反转。 💫卖出止盈的节点（定投“止盈不止损”） 1.达到目标收益率后止盈 “收益率止盈”则是设定一个收益率标准，达到此标准后即赎回基金。例如，当累计收益率达到25%时，即停止定投并赎回基金。 参考值:最小目标收益率(机会成本)=（1+通货膨胀率+理财产品的年化收益率）定投年限-1 栗子:假设理财产品年化收益率为5%，通货膨胀率为3%，如果定投5年，那么最低的目标收益率为：(1+3%+5%)5-1=46.93%。当然这是理想假设的目标收益率。 2.预估牛市高点，止盈。 以中证500指数为例，三波牛市从最低点到最高点，涨幅均超过200%以上。只要中证500区间涨幅超过100%，则说明牛市来临了，大家可以分批慢慢减仓了，这就是目标收益率法，自己根据以往该指数牛市的涨幅空间，大概设置一个目标涨幅空间。 3.中证PE值（市盈率）到达80止盈。 分批估值止盈法:即在PE=60时，赎回60%的基金份额；PE=70时，赎回30%的基金份额；如果PE值能够达到80，赎回剩下10%的基金份额，其间任何时候PE值回落到了60时，都将剩余基金份额全部赎回。 数据参考:2007年、2009年、2015年上半年几个重要的牛市，中证500的市盈率最高值分别为88、91和83，牛市高点的市盈率均超过80。而中证500的市盈率到了80这条线不久之后，股市就进入了熊市阶段。当然不确定下一轮牛市的顶点PE值是80。 4.市场情绪高涨止盈。 如果某一天，隔壁老王成了股神，对股票一窍不通的亲朋好友也开始贸然入市，这时候市场一般已经到了相对高位了，可以考虑止盈。                 等时间的玫瑰，除了耐心可能还需要天真吧。