简介

精彩点评

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  姚黑黑～

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  ❤️❤️❤️❤️❤️ 近期玩基金上瘾看了很多理财书 也上了12天思维转变商学课程 对于这本简直爱了爱了 帮我省了不少钱 12天商学课➕力哥全面解析➕小红书助攻 不懂不要买，懂了方心买 好好学习，天天向上 对于小白来说满分💯基金理财书 适合二刷，准备买纸质版收藏

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  诸葛风风

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  本书虽然名字叫"玩转基金"，但涉及到的金融理财知识非常丰富。很多投资策略在作者的实践中融为一体。更难能可贵的是，作者敢说真话，观点犀利。

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  Mono

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  干货集中在03定投技巧篇，介绍了作者的定投策略，对基金有一定基础的可以直接看第三章

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  Amber

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  最近一两个月集中阅读了十几本关于理财、投资、基金方面的书，再加上雪球和知乎上的高赞文章，综合各方面的信息，觉得自己对基金的理解已经颇有基础，因此对这本书没报太大期待，并不认为它能带给自己多少新东西。读完之后，才意识到自己错得多么离谱，验证了一句话 - 永远抱有谦卑之心。 这本书的优点在于详细，介绍了基金的前世今生，有些名词自己看到过、以为自己理解，事实上是知其然而不知其所以然。比如说ETF和LOF的溢价，知道有这种情况，也知道产生的原因，但并不清楚具体的来龙去脉以及套利操作。虽然不会去这样操作，但以这样一知半解的认识水平到资本市场上，亏损也是难免了。 对于各种基金的介绍，本书可以说是相当全面。原本只熟悉股票、指数和债券这3类基金，但这本书还介绍了分级基金、保本/避险基金、打新基金、生命周期基金、定增基金、红利基金、量化基金、海外基金、REITs基金……虽然万变不离其中，但各有各的侧重点。 在实际操作方面，作者介绍了自己独创的7步定投策略，这无论是对于小白还是有一点经验的人来说，都是颇具参考价值。 对于我而言，这本书的价值主要在于： 1）解决了当前面临的补仓难题 2020年2月28日，美股和A股市场同时大跌，造成了巨大亏损。网上各种分析，有说是技术性调整的，美联储会救市，接下来依然是牛市；也有说美股要崩盘，A股也不可能独善其身……总之，下一个交易日要不要补仓，是一个迫在眉睫需要解决的问题，而这本书雪中送炭的给了答案。 之所以会纠结于补仓问题，关键在于自己没有预先设定好纪律性并严格执行：什么时候入场，什么时候以怎样的力度补仓，什么时候以怎样的节奏赎回……这些如果在入市之前就考虑周全并且不折不扣的执行下去，就不会有纠结之处。 常有文章强调心态的重要性，但我觉得这不是心态问题，而是技术实力问题 - 只有彻底理解了自己买的是什么东西，以及它的各种特性和表现，才有可能在巨大亏损或者盈利之下，依然保持冷静。 2）提供了新的信息和思路 首先，是对于债基的进一步思考。 债基是低风险，因此基本上没花时间去考虑这个，买了一部分中长期的用以平衡风险，买了一部分短期的作为临时资金调用，便觉得足够了。事实上，要想取得安稳的收益，债基是其中的重要组成部分，多花点时间研究并不为过。作者最推荐的是纯债债基，而在纯债中又推荐定开债。 打算接下来把目前的债基好好研究一下。 其次，是其他投资方向。 之前对基金的认识有点狭隘，只了解债券、股票、指数和混合基金，了解的最多的是中证500和沪深300，最多再知道一些海外指数基金，比如说纳指100和标普500，这基本上已经到极限了。 作者把基金的范围扩大到更大的范围之内，比如说房产、黄金、大宗商品……虽然在自己还不具备相应知识和能力之前，不会去碰这些完全不懂的东西，但这无疑把眼界扩得更大，而不是仅仅局限在眼前的沪深300。 此外，对于全球市场来说，只看A股和美股也是不够的，作者建议考虑更多，比如说印度、东盟、香港、德国……尽管现在全球一体化，一荣俱荣，一损俱损，美股跌、别的股市恐怕也是跌，不能用来对冲风险，但学着用全球的眼光来市场，对自己的思维方式来说，也是一种进步。 根据作者的分析去看了蛋卷组合：安睡二八平稳，安睡全天候海外，50后养老，60后栋梁，70后自由，80后奋斗……各个组合的收益年化在6-13%之间。想想自己累死累活的忙到现在，收益还是负的，真想直接就投这些安睡组合……仔细分析了这些组合之后，不得不说其中还是有些问题，再加上多出来的各种手续费，不如自己创建符合自己的新组合。想安睡致富，还是挺难的。 最后，按照作者建议的原则思考了下一步的行动：纳指100即使跌掉了2000点，目前依然高估，暂停定投；标普500的PE在50%，减半定投；恒生在低位，加大定投；DAX50是一个很好的补充，但在上周的大跌之后，PE依然处于73%百分位，进一步观察，静静等待入场时机。

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  可可囍

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  力哥说理财 本周阅读书籍：《力哥说理财-手把手教你玩基金》，阅读进度：100%。 这是我阅读理财主题书籍的第四本书，在这之前，看过三公子的《工作前5年，决定你一生的财富》、银行螺丝钉的《指数基金投资指南》、当然还有我们笑来老师的《韭菜的自我修养》。都是国内的书籍，浅显且易懂，而我在整个学习理财的过程中，也慢慢找到了投资的方向——指数基金。 人们常说：股市有风险，投资需谨慎。投资的两个重要指标：风险和收益。收益越高，风险越大，反过来，则不一定成立。在A股中，一直有“七亏二平一赚”的说法，真正能赚到钱的极少，把A股与其他几个市场（美国市场、德国市场、日本市场）对比，不难发现A股的波动更大，这跟A股成立时间短有关，按理说，波动大的市场，更能赚取差价，但还是大多数人在亏钱。这就要说到投资心理学了，投资就是在战胜自己的心魔，一个心魔叫贪婪、一个心魔叫恐惧。巴菲特曾说：别人恐惧时我贪婪、别人贪婪时我恐惧。理解这句话很容易，但真正能做到却很难。纵观许多投资理念，大抵符合知易行难这个规律，其实不止是投资，人生很多道理都是如此，知行很难合一。 铺垫了这么多，就是为了引出今天的主人公—指数基金。这也是本书作者极力推荐给我们业余投资者的，为什么要投资指数基金？我在之前的几篇书评中写道过，归根到底是跟人性有关，指数基金是完全复制指数的，基金经理起不了多大作用，这就极大的避免了人性犯错风险。力哥在书中也强调过，我们自己才是投资的最大敌人，绝大多人是很难战胜两个心魔的，投资最少的必要知识其实就是低买高卖、克服恐惧，战胜贪婪。但往往大多数人是追涨杀跌，高买低卖，进错了时机，即使是神仙也救不了你。 从书名就可以看出本书是一本写基金的书，所以前面大部分篇幅是在介绍基金的发展史以及各市场的基金和特点。这部分拿出来说的意义不大，我主要想写写作者的一些投资认知理念以及适合初学者的方法。 投资中有两点最基本的原则：第一保障本金安全，第二请参照第一条。 保证自己的本金不亏损永远是第一原则，在投资单一的市场时，投资单一的标的时，在中国牛短熊长的股市中，很容易亏损。因此作者给出了一个资产全球配置理论，让我脑洞大开。即“二维三核+左右护法”，什么意思呢？所谓二维三核就是一个核心+一个卫星维度总共三组组成三核，三组CP分别是中国+印度、香港+东盟、美国+德国；这三组CP基本包含了全球的股市，合理配置，能有效减少只在A股一个单一市场的系统性风险，然后这还不够，如果爆发全球金融危机，任你是哪个股市都跌的你怀疑人生，想要上天台。所以在二维三核的基础上，还要加上左右护法，一类叫黄金、一类叫大宗商品（其中以石油为代表），这两个左右护法基本和股市无关联，再一次的配置了资产，降低了系统风险性。策略讲清楚了，接着问题就来了，该怎么配置？配置各市场的投资比例是多少？这就得因人而异了，得综合自身投资属性以及市场情况来看，不过好在作者给出了两个配置原则： 一方面，估值越低越多投，估值越高越少投，高到一定程度要果断清仓； 另一方面，到底最多能投多少比例，不是拍脑袋决定的，核心资产最低不能低于50%，卫星资产最高不能高于50%，一般遵循三七开或是二八原则，同样二维三核和左右护法之间也遵循这个原则，另外，在几组CP之间，不是按照1:1:1来分配的，而是根据股市行情来看的。这些没人能帮助你，只有我们自己去学习，才能做到更好。 说到指数基金，往往会提到的一个词叫定投，没错，买指数基金，最好的策略就是定投，巴菲特曾在股东大会多次推荐指数基金，他说：通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。为什么定投会有这么大的魅力呢？几乎人人都在说定投好。 定投，全称叫定期定额投资，通过定期定额投资，不停的分批次小额买入基金，使基金的收益曲线更接近宏观经济走势。有一个很好的类比，这也是巴菲特说的： 宏观经济就像一个遛狗主人，股市则像一条小狗，主人一步步的往前走，但狗则是一会冲到前面，然后回头看看主人，一会不知留恋什么东西留在后面，看着主人走远了，马上又去紧跟上去。 股市就是这么围绕着宏观经济上下波动。所以如果是定投和一次性投资，面临的风险就很不一样，定投恰恰是在规避这种风险。 定投又分定期定额投资和定期不定额投资，往往普通的定期定额投资都能赚取到不错的收益率，而如果优化成定期不定额投资，可以进一步提高收益率。前面说过，投资的最少必要知识之一就是低买高卖。定期不定额，高位少投，低位多投，在价格低于价值时，加大投资金额，这样买下来，其实是以更低的成本买到了更多的基金，就越容易赚到钱；反之如果是追涨杀跌，相当是更高的成本买入了更少的基金，你不被套谁被套，这不难理解吧；投资的最少必要知识之二是克服恐惧，战胜贪婪，但这往往很难做到，设身处地的想一下，基金跌的很惨，人人都人心惶惶没人敢买的时候，你能说你敢抄底下手吗？我觉得是未必，但这个时候恰恰要反人性贪婪，克服恐惧；反之，如果身边左邻右舍的街坊领居都在谈论股市的时候，恰恰就要恐惧，战胜内心的贪婪欲望。 总结一下，基金定投可以有的两个原则： - 高位少投，低位多投； - 别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪； 其实，两个原则的处方都是一样的，低买高卖。最终就看我们投资者入场和出场的时机了。 上面的内容完全可以用一个公式来表达： “投资=资产配置+定投策略”； 当然这也只是我读完本书的一点点理论上的认识，实践上的内容，只能我们大家共同去操作了。 最后的最后，分享作者后记的三句话—— 第三等赚钱智慧靠努力奋斗； 第二等赚钱智慧靠才干卓越； 第一等赚钱智慧靠把握趋势。 而最大的趋势，叫时代！ 共勉，完。 2018.12.2