简介

精彩点评

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  赵武静

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  笑傲股市 书评 作者威廉欧耐尔21岁拿着500美元进入股市，五年时间就赚到20万美元，之后他建立了自己的公司，成立了数据中心，并为投资者提供服务，1984年更是创办了投资者商报，意在挑战华尔街日报的地位，可以说华尔街的专业投资者都是读者他创办的报纸成长起来的。后来他成为了全球600万基金经理的投资顾问，自己也是一个2亿美元共同基金经理。 威廉欧耐尔是can slim选股法的创始人，他的这套方法取得了和巴菲特、彼得林奇等大师媲美业绩。can slim的本意是苗条，咋一看有点像减肥的建议，但翻译人员把它翻译成：炒股可以更美的。欧耐尔不是什么长期价值投资者，但是他也会参考基本面，他也不是技术分析者，但他却强调要求执行止损战术，他会告诉我们只有在基本面和技术面都形成完美搭配的时候，才会爆发出完美行情。 作者给自己做了一个总结，总结自己初入股市所犯下的错误，希望给投资者一些启示： 1，应该在股价上涨而不是下跌的时候买入股票，而且只有在股价高于前次买入价格的时候才继续加码买入。显然，作者是个右侧交易者，他不喜欢越跌越买的左侧交易。 2，当股价涨到年度最高点时买入，千万不要在股价跌得很低从而看起来很便宜的时候买入股票。应该买那些价格更高的股票，而不是价格最低的股票。这是典型的右侧思维，就是不断去捕捉那些强势股。 3，大幅度降低对公司的账面价值、红利、市盈率的关注度。在过去100年中，这些指标在寻找美国最成功的公司方面很少具有预见性。也就是说他们只代表过去，而不代表未来，你应该更关注受益增长率、股价和交易量的变动，以及公司的业务在行业内是否赢家通吃。 4，谁的话也别听，他们时常出错，自己要拥有一定的读图能力。 这些右侧交易的根本之道，与人的本性是背道而驰的，甚至与之前读过的价值投资、左侧交易也是背道而驰的，所以它挑战的根本就是人性。面对层出不穷的问题，唯一正确的应对方法就是善于总结，善于改正错误。 作者曾经用can slim选股法选出了德州仪器、施乐、思科、利米特百货、家得宝等公司，这些股票都在几年内涨了10-20倍，can slim选股法咋一看还是比较简单，每个字母代表一个词语： C-代表每股收益，越高越好； A-代表收益增长率，找出增长最快的公司； N-代表新的，也就是新公司、新产品、新管理层、股价新高，选择正确时机买入。 S-代表供给需求，需要考虑流通股份的供给数量，加上大量需求。 L-代表领军股或者拖油瓶，分辨同一行业里孰优蔬劣； I-代表机构认同度，关注主力机构的动向； M-就是市场，判断大盘走势。 除了对can slim进行了具体全面的分析之外，本书中很重要的一部分就是图形分析和止损策略，强有力的图形支持是成功的关键，而如果不能止损，那么对右侧交易来说将是一场重大灾难。 先来看图形部分，作者贴出了100张图，涵盖了1880年2008年表现最强的股票。这就是欧耐尔的方法，销售额、收益和股票回报率的不断增长，最重要的是加上有力的图形支持，他的理论是，再好的股票也需要有人不断的买入，价格才会被推升。你不需要提前布局，只需要跟着大部队入场就可以了。 他的买入点其实很简单，就是在股票的图形结束调整，走到U字型的右侧，创出新高并放出成交量的时候马上买入。如果用术语讲，就是放量过前高通常就是买入点。这本书明显强调图形的作用，作者详细介绍了常见的图形分析： 1，杯柄形态：准备突破的股票，往往会形成窄幅波动，也就是在K线上图上基本不涨不跌，或者小涨小跌的状态，目的就是掩人耳目，不让投资者过多的关注，随时准备起跳。 2，双重底，也叫W底形态：就是市场出现了两次探底的形态，那么它的中心点或者最小阻力位，就用临近的那个高点确认，也就是W中间的那个点。 3，交平底形态：它往往在杯柄形态之后形成，也就是在上涨的过程中，突然构建一个窄幅波动的小平台，持续5-6周。这个形态一般不会有明显的跌幅，基本就在最高点附近波动。 4，方盒子形态：平底形态波动大一些或者W底波动时间长一些，就会形成方盒子形态，这个也是在杯柄形态之后发生的。 5，罕见的旗形形态：这种形态就是根本不下跌，就是一周涨一周跌，强势洗盘，然后再拉升。 6，双重价格形态：也就是在一个价格形态之外又出现了一个回调，而回调的低点是上一次价格形态的高点。这种形态往往出现在突破时间不赶巧，遭遇到了大盘回调，所以被迫再整理一遍。 7，反复调整形态：往往出现在股票熊转牛过程中，它会反反复复很多次假突破，如果你提早进入了，就会收到损失，这种形态有个特点，就是前期波动会比较大，而后期价格会逐渐收敛，成交量也会逐渐降低，表现就是均线系统会由发散走向粘合，真正的突破，一定是均线粘合之后再打开，形成多头排列，并且伴随底部放量。 作者在讲述每个形态的过程中都有具体的案例图展示，这对理解是非常重要的。另外本书比较重要的内容就是止损止盈，作者的方法是：在买入价下方设置8%的刚性止损线，一旦跌破，不管什么理由必须卖出，而如果你买完了它不断上涨，你也开始盈利了，而且已经赚了20%以上了，那么就可以遵行3:1原则，适当的讲止损线放宽，比如这只股票已经涨了50%了，你可以按照它最高点回落17%进行止损。这时候你就不会被它给震出局了。 欧耐尔给我们阐述了如何进行右侧交易，如果真的要进行右侧投资，这本书还是得反反复复读几遍才行，并把他列出来的图形都好好看看并反复思考，右侧交易3分技术，7分纪律，止损相对于读图更加重要，如果不能在第一时间敢于砍仓止损，那么进行右侧有可能会面临灭顶之灾，至于can slim方法，告诉我们一定要寻找那些成长最快的强势股，股票的世界就是强者恒强。

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  DX

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  强者恒强 书中精华1.不要买入廉价的股票。买入的股票应主要是纳斯达克市场上每股售价在15～300美元与纽约证券交易所中每股售价在20～300美元之间的股票。大部分牛股会从售价为30美元的底部形态中脱颖而出，并持续上涨。避开10美元以下的垃圾证券。 2.要购买这样的成长型股票：过去3年的年度每股收益至少上涨25%，而且根据一致认同的盈利预测，它下一年度的收益将会上涨25%或更多。许多成长型股票的年度现金流量也通常会高于每股收益20%以上。 3.确保最近的两三个季度每股收益有大幅上涨。筛选投资于每股收益上涨了25%～30%的股票。在牛市行情中，要找寻每股收益上涨40%～500%的股票（每股收益越高越好）。 4.最近3个季度的销售额增长的百分比要呈现增速趋势，或是上一季度的销售额至少上涨25%。 5.买入股本回报率大于或等于17%的股票。一般来说，表现优异的公司呈现出的股本回报率是25%～50%。 6.确保最近一个季度的税后利润率是增加的，而且接近于这只股票最高点时的税后利润率。 7.大多数的股票应该位于前6位，或是IBD每天的“股价新高点”名单对应的行业板块中，又或是在IBD的“197个亚行业组群排名”中位列前10%。 8.不要按照股利分红或是市盈率来买入股票。购买它的原因应该是它就是特定领域中排首位的公司，不管是收益和销售额的增长、股本回报率、利润率还是产品的技术优势。 9.买入的股票应该是在《投资者商业日报》的智能排名系统中相对价格强度位于85分位或以上的分位。 10.任何规模的资本都会成功，但你大部分金钱应该投资于平均每日成交量在十几万股以上的股票。 11.学会阅读图，要能够识别出恰当的底部形态和确切的买入点。运用每日或每周的交易图，以实质性地改进你的选股方式和相机抉择的能力。长期的月度走势图也能够有所帮助。在股票刚开始从有效且恰当的底部形态中突破的时候果断买入，这时的成交量还应该高于正常成交量50%以上。 12.谨慎地提高你的平均投资成本，不要摊低成本加码买入股票，而且当个股股价下跌达到买入价格的7%或8%时，就要及时止损该股，当然这不允许有例外情况存在。 13.写下你的卖出法则，以决定什么时候卖出、什么时候在股票中确定获取收益。 14.确保知晓有一两家表现较好的共同基金在上一个报告期间已经买入了你所持有的股票。你还要希望你的股票在最近几个季度中，机构认同度一直在增加。 15.上市公司应该具有一个优秀的、新型的、卓越的产品或服务，并且当前它的销售状况良好。而且它的产品还应该具有一个大型的市场，以及重复销售的机会。 16.大盘趋势应该在上升中，而且不是对小盘股有利，就是对大盘股有利（如果你不知道如何理解大盘指数的话，应该每天阅读IBD中的“大盘分析”专栏）。 17.不要在期权投资、境外交易的股票、债券、优先股或是大宗商品投资中浪费时间。变成一个“投资万事通”（jack-of-all-trades）或被过多的资产配置困扰是没有任何价值的。要么完全避免期权投资，要么将这部分投资的比例限制在投资组合的5%或10%。 18.上市公司的高层管理人员应持有部分股票。 19.主要在“今日美国”这一版面中寻找具备企业家精神的上市公司（最近的8年或10年中开发出新产品的那些公司），而不是关注太多反应滞后的老牌公司。 20.忘掉你的骄傲和自我主义吧，市场才不会关心你想什么或是你想要什么。不管你觉得自己有多聪明，股市都会比你更聪明。高智商和硕士学历都不能够保证股市中的成功，你的自负会使你赔一大笔钱。不要与市场作对，不要试图去证明你是对的，而市场是错误的。 21.每天阅读IBD中的“投资者园地”和“大盘分析”。学会怎样识别大盘的顶部形态和底部形态。研读你持有其股票或计划购入其股票的公司，了解它的故事。 22.去寻找那些最近公布说他们正要回购5%～10%，或更多普通股的公司名单。找出这家公司是否聘请了一名新经理，他又是从哪里来的。 23.不要买入一只正处于底部形态的股票，或是价格处于下跌趋势的股票，也不要让自己的平均成本下降（如果你在股价位于40美元的时候买入，如果这只股票下跌到35美元或是30美元，不要再买入更多了）。

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  水佩风裳

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  这本书读了许多遍，纸质书也是枕边书。每看一遍，笔记上就有更新内容。应该仔细阅读的好书。

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  AA马书芳13086831658

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  高低点的画法没有100%的标准，但是有90%的客观标准，那10%的情况处理，就是重中之重了。

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  东北偏北

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  实战经验，良心之作！可入门，可进阶；可做工具，可树策略，堪称投资典范。只是，结合神A现状，需要区别对待…