简介

精彩点评

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  m_nster

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  1，钱变物易，物变钱难. 2，不要害怕风险，要懂得如何管理风险. 3，所有的资产都要从利润表中收回，经营性资产从成本收回，固定资产从固资减值收回... 4，企业经营过程中的负债资产的久期错配问题，注意票据与账款的信用背书不同。 5，动态看企业报表，负债和权益到资产，是钱变物的过程，资产到利润表是物变钱的过程；资产是企业的核心，也是生意的中间物..... 6，什么样的资产决定什么样的生意，什么样的资产决定什么样的利润...

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  欢乐马

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  风险是不可消除的，但是是可规避的，这主要取决于实践者愿意在其身上下多少功夫。而信贷业务恰巧是风险管理的集大成者。 书中有两句话说的特别好，特别贴合风险管理：1.信贷的诱惑在于，收益是当期的，风险是滞后的；2.周期是信贷工作的“大用”，是最重要、最有用的东西，是信贷第一课。 作者提到，当前很多银行在执行信贷业务时，存在新官不理旧账的现象，前任创造了业务规模，把不良甩给了后任，若是激励考核不当，后任就没有动力去清收这些不良。 其实，当前社会很多事情有何尝不是如此，很多人私心过重，对于项目的投资与管理过少兼顾整体与未来收益，风险管理不过关；加之当前职场人员流动极为频繁，离职员工的责任意识一旦浅薄，就出现大量前人挖坑后人填的窘况。 作者也提到，一笔贷款的命运虽然要靠自我奋斗，但是也要考虑到历史的行程。信贷是顺周期的，投资也是如此，所谓的顺周期其实指的是银行更愿意做的事是锦上添花而不是雪中送炭。经济运行上半周期，宏观总体、中观行业、微观个体都信心满满，扩张与投机不断强化，杠杆率不断提高，放大了繁荣的波动幅度，银行利润提升，资本充足率提高，放贷能力和意愿也不断加强；而到了下半周期，到处是尸横遍野，产品价格下跌、销量急剧下滑、贷款回笼不畅相互叠加造成企业入不敷出，逐渐传导至上下游企业、客户、银行、担保方等链条，宏观总体也陷入恶性循环，这时银行加强审查，非常惜贷，企业更加艰难。 跳出信贷，看所有行业、所有事物，基本在发展上都存在一个周而复始的规律，而人们往往对其视而不见、或是无暇顾及。大数据时代，信息触手可及，可为何善加利用之人寥寥无几，这也是我们值得反思的。 信贷风险管理，虽复杂，但是回归本质，去研究客户融资目的、交易背景、行业形势及财务状况，简单处理，可能更有成效。说到底，还得上款就是信贷的第一要义。 因本人并非从事信贷业务人员，仅出于知识拓展而阅读此书，因而不了解信贷最好的对待方式就是不对它发声。 对于信贷的一些思考，我觉得有些书友梳理的不错。如下： 1、「信贷从本质上讲是保守的，它不喜欢激烈变化，希望未来能够重复过去。」银行评分卡模型的前提假设就是未来能重复过去，因此模型都有效时限，需要定期进行优化，符合这个逻辑。 2、「银行总是在重复上行期放贷，下行期收贷的事情。」这是银行最为人所诟病的一点，晴天送伞，雨天收伞。而且这个行为所千万的风险具有放大效应，一家企业经常与多家银行有业务往来，一家银行收贷，可能会造成企业经营困难，无偿偿还其他银行的债务。其他银行恐慌性退出则会加速企业的死亡。 3、「在以间接融资为主的金融体系中，全社会债务融资的违约风险，最终都主要由银行承担。」政府财政收入、土地房屋价格、银行的风险，这些其实都是一条绳上的蚂蚱，所以房价如果暴跌把银行弄挂了，你所操心的就不是买房问题，而是吃饭问题了。 4、「企业财务粉饰及造假的主要目标是利润表，主要手法是多计收入和少计成本费用，从而虚增利润。」面子最容易粉饰，底子和日子却比较难改变。 刘元庆老师的这本书对于信贷从业者和爱好者，还是值得一读的，可以结合实例了解些信贷的常识。 王磊 2020年3月1日

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  Huang Hui

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  商业银行的经营转型取得了长足的进展，金融创新异常活跃，特别是投资银行和资产管理已成为银行资产端业务转型最瞩目的部分，2016年4月，银监会批准了部分商业银行试点开展投资联动业务，银行的经营边界大大扩展。当前信贷、投行、理财、债权和股权融资之间的相互渗透日趋加速，企业实体经营与信贷市场、债券市场与资本市场的联系日益紧密，银行为企业提供“债权+股权、商行+投行、融资+顾问”全资产负债表金融服务的能力，越来越成为其核心竞争力的重要组成部分。 本部分主要探讨债务融资工具承销和投资业务、理财投资业务和投贷联动业务等商业银行创新业务及其风险控制问题。

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  王晓伟

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  #读书 《信贷的逻辑与常识》 刘元庆著。这本书从多个角度分析了银行的对公信贷业务，包括主要的分析角度和风险点等内容。全书内容非常全面，可以看出是作者多年信贷经验的总结。同时全书语言非常流畅，而且经常会出现一些穿透现象直达本质的句子，让人有茅塞顿开的感觉，值得信贷从业人员反复研读体会，强烈推荐一读。 个人觉的这本书是属于常读常新，每次读都会有不同收获的书，美中不足是只介绍了对公信贷业务，而没有对个人贷款业务进行讲解，非常期待能有续作。由于读的时候划的线太多，造成导出笔记时超过了系统粘贴板的上限，因此也意外地发现安卓系统剪贴板竟然有上限。下面摘录一些比较有启发的句子。 1、「信贷从本质上讲是保守的，它不喜欢激烈变化，希望未来能够重复过去。」银行评分卡模型的前提假设就是未来能重复过去，因此模型都有效时限，需要定期进行优化，符合这个逻辑。 2、「信贷的诱惑在于，收益是当期的，风险是滞后的；利息收入是当期的，本金损失是滞后的。」目前银行业务中就存在新官不理旧账的现象，前任创造了业务规模，把不良甩给了后任，如果激励考核不当，后任就没有动力去清收这些不良。 3、「周期是信贷工作的“大用”，是最重要、最有用的东西，是信贷第一课。」一笔贷款的命运当然要靠自我奋斗，但是也要考虑到历史的行程。 4、「银行总是在重复上行期放贷，下行期收贷的事情。」这是银行最为人所诟病的一点，晴天送伞，雨天收伞。而且这个行为所千万的风险具有放大效应，一家企业经常与多家银行有业务往来，一家银行收贷，可能会造成企业经营困难，无偿偿还其他银行的债务。其他银行恐慌性退出则会加速企业的死亡。 5、「在以间接融资为主的金融体系中，全社会债务融资的违约风险，最终都主要由银行承担。」政府财政收入、土地房屋价格、银行的风险，这些其实都是一条绳上的蚂蚱，所以房价如果暴跌把银行弄挂了，你所操心的就不是买房问题，而是吃饭问题了。 6、「企业财务粉饰及造假的主要目标是利润表，主要手法是多计收入和少计成本费用，从而虚增利润。」面子最容易粉饰，底子和日子却比较难改变。 还有其他很多句子值得反复体会。最后说个题外话，看人说话一定要注意上下文，断章取义的都是耍流氓！ 比如「银行是弱势群体」这句话，人家原话是「存款要求高收益，也会间接推高全社会融资成本；需要资金的则批评贷款难、贷款贵，从这个角度说，银行也是弱势群体。」这话没有一点问题，如果咱们不会独立思考研究，只会断章取义，然后搞个大新闻，就把人家行长批判一番，咱们永远只能是naive，比香港记者高不到哪里去！

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  康三亮

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  作者以一个债权者的视角来看待信贷，我则是以一个第三方的视角来审查企业，视角虽不同，却都涉及一个共同点——风险控制。 信贷是顺周期的，投资也是如此，所谓的顺周期其实指的是银行更愿意做的事是锦上添花而不是雪中送炭。经济运行上半周期，宏观总体、中观行业、微观个体都信心满满，扩张与投机不断强化，杠杆率不断提高，放大了繁荣的波动幅度，银行利润提升，资本充足率提高，放贷能力和意愿也不断加强；而到了下半周期，到处是尸横遍野，产品价格下跌、销量急剧下滑、贷款回笼不畅相互叠加造成企业入不敷出，逐渐传导至上下游企业、客户、银行、担保方等链条，宏观总体也陷入恶性循环，这时银行加强审查，非常惜贷，企业更加艰难。 作者具有丰富的实务经验，文笔功底扎实，逻辑思维缜密，给我们审慎看待企业提供了很多良言：避免小马拉大车激进投资、保持极高的资本金应对风险不慌、项目开工到产出历经的几大风险、股东的五个关注点、债务轻重判定的四个维度、企业生产经营的三个判别指标等等，可以说是非常详细和良心了。