简介

精彩点评

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  许小煦

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  微信读书读完的第287本书，《肖星的财务思维课》。 作者是清华大学的老师，在网易公开课也有相关的课程。 原来财务也可以这么有趣，财务数据富含经营、管理哲学。 会计是什么？会计是技术还是艺术？ 会计也是一门语言，遵从会计准则。 会计的核算，有会计准则要求的特性，比如谨慎性、保守性。 会计是一种对业务的确认、核算、后续计量的工作，每一种业务的确认都有其条件，每一种核算都有其准则标准。 公司的基本业务是经营（采购、生产、销售）、融资、投资。 会计有基本会计、中级会计、高级会计。不同行业的会计、税务处理不同，而且准则也是会变的，可能大学学的，现在已经不符了。有些高级的会计，比如金融资产、债务重组、或有负债、合并报表，在小企业是没有涉及到。 会计科目从定义、确认、计量到最后的报表，饱含业务活动，每一笔分录都有故事，最后融汇在资产负债表、利润表、现金流量表。 资产负债表是某个时点的状态。利润表是某段期间的收益。现金流量表是对“现金”的拓展。 给你一套财务报表，要怎么看？ 首先看一下现金，公司有没有钱。其次，看一下利润，公司赚不赚钱。 财务分析的通用方法： 1.同型分析，就是结构占比分析，资产负债表，各项目占比资产情况，利润表，各项目占比收入情况。 2.比较分析：与去年同期、上期、预算、同行者对比 3.趋势分析：某段期间各项目的趋势 4.比率分析：杜邦财务分析方法。资产分析各种周转率。负债分析还债能力，短期还债，流动速动比率，长期还债，资产负债率，利息倍数比率。利润表分析毛利率、净利润率。 5.现金流量表分析：经营、投资、融资，三种现金流向正负情况，体现怎样的公司情况？ 6.五力模型：目前竞争者、替代品、供应商、消费者、新进入者。如何用财务数据来体现？比如应收账款、应付账款的占比，是收款还是欠款多？毛利率，行业竞争情况，与上游、下游有没有讨价还价的能力？ 7.效率与效益：成本优先、差异化战略，两者的效率与效益关注点不同。成本优先，薄利多销毛利率一般会低点，周转率高。差异化战略，毛利率一般高点，周转率慢。 理论与实践相结合，融会贯通，更好运用在财务分析上。 看完一本书，不依靠书中的内容、笔记，把脑中留存的内容retell 出来，才是真正内化了知识点。 留在自己脑中的，才是自己的。

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  传奇

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  财务思维给了我们一个俯瞰企业的视角，给了我们认识企业和经济运行的战略眼光：通过财务报表，对内，通过对各个经营环节的数据分析，可以审查改进日常经营的状况和效率，同时，对潜在的资金链断裂等经营风险加以监察；对外，用衡量效益和效率的指标，结合行业环境，灵活选择战略（成本领先战略还是差异化战略），配合战略执行，通过财务数据，考察战略选择是否匹配？战略执行是否成功？通过反馈结果，了解根源，从而及时调整。 在财会知识方面，一直是我的空白地带，幸好偶遇此书，用简洁易懂的方式为我开启了一扇大门，感恩遇见。

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  《期货周报》主编

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  打算最近两年把注会&中级会计职称&税务师，这三个证考出来。可能最终用处不大，仍以期货为主业，但总比时间全泡韩剧里好些吧。

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  热爱

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  简易懂，俯视公司发现到处都是漏洞[天啊]但是老板有金山一座[666]我也想当老板、空有一身蟒力无缠之物[让我看看]

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  Horace_Chun_Hua（财华华）

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  财务思维分两个层次：第一个层次是打通财务与业务之间的关系，知道自己每天从事的业务活动在财务上如何表现，会产生什么影响；有了这个基础，就可以更进一步，到达第二个层次——用财务的逻辑思考业务问题，让企业的各种业务活动紧密围绕“创造价值”这一主题进行，避免各种盲目的举措。 企业的业务活动纷繁复杂，分为销售、采购、生产、薪酬、投资与融资五大业务循环，从每个循环的业务开始，看这些业务在财务上的表现和对财务数据的影响。 每一家企业都有各种各样的经济业务，纷繁复杂，各不相同，但这些活动在会计眼中，归根结底就是三件事：经营、投资和融资。将所有经济活动抽象来看，企业是在不断地重复着一个“从现金到现金”周而复始的循环过程。 在资产负债表中，采购过程的付款条件体现在应付账款和预付账款上；采购成果是否合理，体现在原材料的存放周期上；原材料变成产成品的过程中会产生在产品，在产品的周期体现了企业的生产效率；生产出的产成品在出售前存放在库房中，存放时间的长短体现了企业的销售能力；销售之后变成了应收款，它的回款周期体现了企业应收款的管理能力。从付钱采购，到最后收回应收款变成现金，就是一个企业的日常运营，即从现金到现金的一个完整循环。 以上的整个过程，我们可以通过对应的资产、负债项目的周转率，清楚地计算整个企业一个现金循环所需的平均天数。我们用应付、预付款项的周转率来反映付款周期，用原材料的周转率来反映原材料平均的存放周期，用在产品的周转率来反映平均的生产周期，用产成品的周转率来反映产成品的存放周期，最后用应收账款的周转率来反映平均的收款周期。将以上这些周期加在一起，就是企业在日常运营中完成一个从现金到现金的循环所需要的具体时间。 由此可见，财务数据可以反映企业运营的全貌，甚至具体到每一个细小的业务，企业中任何一个部门的运营状况和效率，都可以从财务数据中看出，财务数据的背后是鲜活的企业具体业务。 企业各种经济活动背后的驱动力首先是行业，行业分析有一个传统工具——五力图，它包括两大方面的因素：一个方面是竞争，包括来自行业内部的公司，也包括新进入者，还包括替代产品。竞争首先会冲击公司产品的价格，由于成本不变，当价格受到冲击时，毛利率马上就会下降，进而会影响企业的净利润率。所以，竞争会冲击企业的盈利空间，这是从效益的视角来考察企业。 行业会直接影响一家企业的盈利空间和业务的运营周期。虽然财务数据纷繁复杂，但我们可以把它们分成效益和效率这两个反映视角。虽然行业是影响这两个因素的重要驱动力，但面对同样的行业环境，企业可以选择不同的应对方式，我们称作企业的战略选择。 企业有两种大的战略选择：一种是成本领先战略，就是薄利多销；另一种是差异化战略。高毛利，低周转。因此，企业经济活动的背后，真正的经济驱动力是行业、战略选择和战略执行，而这些因素才是决定财务数据表现的内在因素。这个表现可以分成效益和效率两个视角，二者最终共同决定了一家企业的投资回报，就是企业创造了多少价值，这是一家企业一定要追求的最终目标。 我们可以通过资产负债表资产中的应收账款、应收票据、预付账款、存货，以及负债中的应付账款、预收账款、应付职工薪酬等项目来了解公司经营活动的运营情况。具体来说，可以通过这些项目的周转率水平来了解业务运营的运营周期，了解企业的效率情况。 我们可以通过利润表中的毛利率、三项费用、资产减值、净利润等数据了解企业的效益情况。利润表可以让我们很清楚地了解企业的利润是来自于正常的经营活动，还是来自于投资、金融资产公允价值的变动或是资产减值的变化。在经营活动中，我们可以进一步知道企业业绩优劣，是成本还是费用方面的结果。 通过资产负债表和利润表的结合，我们还可以了解企业的偿债能力，比如流动比率、速动比率、利息保障倍数等。偿债能力是一个涉及风险问题的分析。 现金流量表是一张着重描述风险的报表，对其分析可以分为两个方面：一个方面是对现金流本身的结构分析，可以通过经营、投资、融资现金流的八种不同状态来推断公司的运营状况，以及最需要关注的风险点。对现金流分析的另一个方面是分析净利润和经营活动现金流之间巨大差异产生的原因，以及它背后的业务原因，这可以帮助我们发现引起企业不能持续经营风险的一些原因。 我们将赚钱分成效益和效率两个方面，分析公司的财务数据时，就是衡量效益和效率的不同指标，与同行业的公司进行比较，并结合这家公司自身的战略选择，来判断财务数据的表现和战略选择是否相匹配，并且进一步推断这家公司的战略执行是否成功。如果不成功，分析是由什么原因导致的，再进一步了解公司在业务上的举措。 我们主要讨论投资回报（ROA），通常用总资产报酬率这个指标来表示投资回报。总资产报酬率可以分解成两个指标的乘积：一个是净利润率，另一个是总资产周转率。 总资产报酬率=净利润率×总资产周转率 净利润率用来衡量效益，总资产周转率用来衡量效率。