简介

精彩点评

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  土豆

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  刚看完，虽然很多计算相关的技术指标没有全部搞懂，倒是还是学到了很多。

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  骆建峰

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  三重滤网+动力系统+通道线系统。 以一倍以上的周期作准入前提，即要日线级别买入，必须要在周线处于可买入状态下，而动力系统就是EMA和MACD柱的结合，当两者都在上升时禁止卖出，都在下降时禁止买入，当两者相异时可低位买入，商位卖出。 配合通道线，在通道下轨买入，反之卖出

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  向日葵

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  人类有两种情绪在赌场上体现的淋漓尽致，即恐惧和贪婪，若将股票交易过分的认为是一场赌博，或身在其中时当作是一场赌博，那么将深受这两种情绪的影响，而且恐惧比贪婪的影响更甚。 在进行股票操作时，无论制定各种交易守则， 首先把控住个人的情绪，即做到理智与理性。 其次制定规则，回顾历史，验证规则。 再次在做好资金风险管理的前提下，实践操盘，同时做好回顾与记录，进行经验的归纳总结从而修订矫正规则，反复之，直至成功率让你满意。 最后严守这个准则，以失败者的心态，谨慎为之，让自己在股市中存活下来、稍有盈余进而不断壮大自己的资金。 ~~~~~~~~~~~~以此勉励前行~~~~~~

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  酒精

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  细节描写很到位，受益良多。同时，开发或执行一个交易系统的整体思路居然与我重构思想的思路很一致。

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  V

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  第一章 个体心理 1.使用限价交易，选择最低手续费券商，避免成本过高。 2.避免投机，跟随“大师”，交易要建立在分析的基础上。 3.坚持写日志，分析成败原因，总结经验教训。 4.强化自律意识，避免情绪化，建立资金管理计划，第一是生存，第二是稳定收益，第三才是高额利润。 第二章 群体心理 1.不要和趋势作对，不要因为价格过高而去卖空，没有规定要同人群一同奔跑，但至少不应逆向而行。做一个独立的思考者。 2.第一手及时的信息价值极其重要，谨记，你的目标是交易获利，而不是频繁交易。 3.不要和群体作对，所需要做的就是决定何时加入群体，何时离开群体。 4.价格的上涨和下跌不是因为数量上的差异，而是因为市场上买卖双方贪婪和恐惧的程度发生了变化。 5.代替直觉的方法，一个是基本面分析，一个是技术分析。看经济发展的长期趋势，再看市场占主导地位的群体，最后看多空力量平衡。 第三章 经典图表分析法 1.股票价格会迅速探底，但要到达最高位却需要很长的时间。 2.开盘价是业余者的选择，收盘价是专业人员的选择，最高价是多方的力量，最低价是空方的力量。最高价与最低价的距离，反映了多空的激烈程度，如果长度是平均长度的两倍，说明市场火爆 3.牛市中，周一周二最高价，周四最低价，熊市中则相反。 4.周线图比日线图更重要。假突破，就是当价格微涨或微跌至支撑位迅速反弹，此为买卖时刻。 5.避免整数价格的买卖，最佳买入时期是周线出现最佳上升趋势，并伴有巨额成交量。 6.上升趋势为每次上升都能突破极限高位且下跌高于之前下跌低位，底部和顶部每次都抬高；下跌趋势则相反。 7.如价格上涨并没有足够的成交量，代表市场可能会很快反转。 8.K线的长尾，朝上代表多方努力的失败，反之亦然，此时可反向操作，注意该线高度是正常的两倍，并被两条短线柱包围，注意此为短期操作方法，止损应在长尾中部位置。 第四章 计算机化的技术分析 1.MA5代表5日均价，重要指标看斜率，上升即倾向看多。EMA代表指数平均移动，最佳设置在22天和26周。 2.MACD柱状线——指数平滑异同移动平均线，一种交易信号，揭示了市场长期价值和短期价值之间的差异，最新高于前一根为斜率方向是朝上的，表明空方的力量已经是强弩之末，MACD线和信号线的交叉意味着市场趋势发生了变化，向上为买入信号。 3.KDJ随机指标，考察的是每个收盘价和最近的高低价区间之间的关系，能够显示出多方或空方在什么时候变强或变弱。它由两条线组成：快速线%K和慢速线%D。当随机指标上升到下参考线之上时，给出买入信号。 4.RSI相对强弱指标，当其上升到下参考线之上时，预示要上涨多方力量强，且通常比市场价格早几天突破阻力位或者支撑位。 第五章 成交量和时间 1.成交量，显示多空双方对价格波动的反应，个股成交量大代表活跃和流动性好。 2.价格和成交量同时到顶峰，将再创新高；价格创低且成交量创高，将再创新低； 3.一个极高成交量的底部后面常常会跟着一个较小成交量的底部，这时便是绝佳的买入机会。 4.大盘成交量的降低是趋势即将发生反转的信号，但不适用于下行趋势。 5.OBV能量潮指标，是将成交量进行滚动加总，其常常在价格变化之前先行变化，创新高的OBV表明多头势力强大，价格将会上升，应买入，反之亦然。股票价格低价且能量潮达到峰值，此时应该买入。 6.A/D集散指标，如果收盘价高于开盘价，当日多头获胜，则A/D值为正。 7.EMA强力指数指标，2日EMA，将价格和成交量结合，上涨表明多头增强，市场处于上升趋势时，在2日EMA变负时买入。 8.基本面选择股票，技术面确定购入时机。 第六章 市场指标 1.NH-NL新高-新低指数，当新高-新低指数上穿其中线时，表明多方领导强势，反之亦然。 2.50日均线，当50日均线上的股票数占比指标达到一个极端值——75%以上或者25%以下，然后又从该水平反弹，说明中期趋势很可能走到了一个转折点。 3.反向操作，与大多数逆向而行；投资顾问大多顺风而行，看多比看跌更多更容易让人接受；当要买一只股票时，卖空比例高则是积极因素。 第七章 交易系统 1.先确定准备持有期限，再确定参考周期，如日线、周线。 2.三重滤网系统，一是市场潮流，使用周线图MACD；二是市场波浪，2EMA降到0值以下，如不是几周内的新低点，即买入信号：三是买入技术，使用25分钟（先）和5分钟线（后）。 3.交易前须确定：买入价位、盈利目标价位和止损价位，否则是赌博。 第八章 交易工具 1.建立股票池，跟踪100只左右，每周选择几只进行交易。 第九章 风险管理 1.切记不止损和过高仓位。 2.个股止损2%原则，本月账户额度6%风险原则，超过即止损。 第十章 实践细节 1.控制持有时间，并不是持有越长盈利越大，反而是不确定性增大。 2.已经走坏了的股票，可能当天会反弹，但明天将会有更多的卖家进场卖出，驱使股价进一步下跌。 第十一章 保持记录习惯

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  王洪旺🎈🎈

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  投资心理七宗罪 第一宗罪是“过度自信”。 第二宗罪是自豪心理与懊悔心理。 第三宗罪是风险感知。 第四宗罪是代表性思维。 第五宗罪是熟悉性思维。 第六宗罪是羊群效应，或者说是社会互动。 第七宗罪是感情用事。

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  程2431

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  本文是对《以交易为生》的总结和思考，全文5345字，需花14分钟阅读。 (取自本人订阅号：程岸谷说) 1、关于作者 亚历山大·埃尔德（Alexander·Elder）在苏联长大，22岁从医学院毕业，实习后成为一名随船医务人员，后来他离开了轮船，前往美国，就读于纽约精神分析学院，并在其附属医院完成精神病科实习，同时兼任全美最大的精神病学报纸的编辑，也曾在哥伦比亚大学教授心理学课程。至今他仍然持有精神病医生的从业执照，心理医生的背景与投资的经验，使他对交易的心理面有独到的见解。 1976年夏天，他从纽约开车前往加州，随身带了一本恩格尔的《股票证券交易要诀》，在旅程的宿营地上，他如饥似渴地读完了该书，被书中凭借思考赚钱的观点深深吸引，而在此之前，他对股市一无所知。回到纽约后，他便开始了一生的交易事业。 当然学习如何交易是个大起大落、时间漫长的过程，即使对像埃尔德这样的大师级人物也不例外。初期，他也会经常因为账户亏损而气急败坏，每次发生这样的事情，他便回归医院的工作，积攒本钱，阅读、思考、再检验，然后再次去市场交易，如此反复。所以在他通过交易实现真正自由之前，他的场外赚钱能力是非常非常关键的，为他提供了进可攻退可守的后方保障，更是因为市场上的大彻大悟确实需要耗费不少真金白银，有的甚至是用爆仓破产的风险换来的。在这里提醒大家，千万不要辞职，专业炒股。 稳定的现金流是成功的核心秘密之一。 埃尔德凭着对交易的执着追求和不懈努力，最终成为了一名成功的自由交易员，他做到了自己所说的“你不需要老板，你自己就是老板，无论在世界任何地方，以交易为生的日子都是自由自在的”。涉足金融交易后，他发表了数十篇文章、书评，制作了软件，做过许多演讲，是三重滤网交易系统发明人。1988年，他创办了金融交易培训公司，专门为交易者展开为期一周的交易培训。《以交易为生》和《走进我的交易室》是他最著名的两部投资经典之作。 2、交易个人心理 本书并没有像一般投资类书籍那样，开篇先讲投资注意事项或者技巧性的工具，而是先从投资心理面开始谈起，这是非常良心的安排，因为投资本是一场自己与自己内心的较量。如果我们一开始就研究大量的术层面的东西，很容易迷失自己，交易应该是以道来驾驭术。其实我们的老祖先早就帮我们点明了方向： 有道无术，术尚可求也。有术无道，止于术。                                                              ──老子 亚历山大是医学博士，精神心理分析的工作，使其对交易真谛有更深的理解。他认为“好的精神学与好的交易具有一个共同的重要原则──专注于现实，客观地看待这个世界。要健康地生活，我们必须睁大双眼。要成为优秀的交易者，也必须睁大眼睛，认清真正的趋势和反转，不要在幻想、懊悔和一厢情愿上浪费自己宝贵的时间和精力。” 一次偶然，从自己的酗酒病患那里得知了“匿名戒酒会”，这是一种戒酒自助小组，亚历山大发现，相比于经典的精神疗法，自助小组的形式更能让酗酒者获利康复。 在《绝命毒师》中也有类似的戒毒自助小组，平克曼的两个原打算进去卧底贩卖毒品的死党，参加了几次分享会后竟然意外的戒掉了毒瘾，并对那种形式的分享交流会产生好感。也有研究表明，加入投资社群、有专业心理指导的投资者的平均收益要高于普通投资者，这是一种通过外界来获得投资心理建设的有效方式，李笑来的定投践行群当属此类。话题讲远了，就此止住。 亚历山大正是从“匿名戒酒会”得到突发的灵感，将精神心理分析与交易心理联系起来。失败的交易者要想摆脱不断亏损的现状，首先要做的就是认清现实，承认自己的失败，就好比酗酒者要想摆脱酒精的控制，就要从承认自己对于酒精没有任何抵抗力开始。只有我们承认了自己的失败，客观理性的认清了现状，接下来才会关注如何避免失败的交易。千万不要认为自己能在市场干出多大个事，犯错就在不知不觉之时，请放下自己的自大，在市场面前永远保持谦卑。这是一个认识自己，找寻自我的过程，这件事来得越早越好。 埃尔德也给了具体的建议，每次你想交易前大声喊出来：“我是个失败者，我有让账户毁灭的倾向！”，忘掉昨天的盈亏，当面临一个获利机会时，先考虑其存在的风险。“匿名戒酒会”法则有12条，亚历山大写的只是起到抛砖引玉的作用，不过可以肯定他提到的是一个关键的开始，交易心理可是作为一门学科存在着的。 有这样一个经典类比，可以准确描述交易者面对损失时的心理反应： 开水煮青蛙：价格突然的巨变（巨痛），会使参与者在恐慌中斩仓离场，并且是快速、不顾一切的清仓式离场； 温水煮青蛙：面对损失的缓慢增加，参与者表现出很强的耐心。 3、交易群体心理 介绍交易心理的书籍很多，介绍群体心理的书籍也很多，但是将群体心理引入市场交易的书籍寥寥无几，至少在我所知道的书中，本书算是独树一帜。阅读完此章，你会发现对《乌合之众》这类群体心理类书籍的理解会更加深刻，股市时时刻刻在上演着“乌合之众”的群体效应。 大家都认可市场反映的是人性，都知道要想做好交易，就要看懂人性，很多人却知其然不知其所以然，群体心理给了我们最详细合理的解释。 大量的交易者——买方、卖方和观望者决定了价格的产生，价格形态、成交量以及各种指标都反映了市场中的群体心理。当你对市场进行分析时，你其实分析的是群体行为，不同文化不区域下的群体往往有着相似的行为模式。 价格是所有市场参与者在某个时点对价值达成的暂时性共识； 成交量反应参与者在金钱和情感上的卷入程度（情绪强度）。 亚历山大认为市场根本不认同趋势斜线，市场能够记住价位，这就是为什么水平支撑位和阻力位有意义，而斜线趋势却是主观的，甚至是自欺欺人的。我们对于市场之前的趋势转变的记忆会促使我们在特定的价位买卖股票，正是大众在这些价位的买卖行为创造了阻力位和支撑位。上升趋势开始时，空方被套的痛苦和多方错过买入的悔恨会让他们在回撤至突破点时有买入的渴望，从而形成了支撑位；同样，下跌趋势开始时，多方的痛苦和空方的后悔就形成了阻力位。这里提到的支撑、阻力和突破实际上都是群体行为的反映。 记忆会影响人们的决策，阻力位和支撑位正是依赖人们的记忆而存在的。 一旦你开始交易，你就默认加入了市场交易者这一庞大的群体，哪怕你此刻正在观望还没下手，你也成为了交易者群体的一份子。你会不知不觉中变得更容易轻信别人，冲动易怒，情绪化，无理性，渐渐失去自我，被群体同化，与群体一起绘制出各种K线图形或技术信号。大多数人无法完全贯彻执行他们的交易计划，就是在群体情绪和行为中不知不觉就失去了自我。 群体甚至影响着市场运行时间。相对于时间在我们个人身上的流动速度来说，时间在市场上的流动速度是不同的。群体从来不会在乎时间，他们会把情绪立刻付诸行动，这其实是让市场移动的速度更慢了。我们预测的市场结果的实际发生时间往往会比我们预测的时间晚很多。 虽然群体会想方设法拿走个体交易者的独立人格，但它却十分简单原始。简单到只要看到价格上涨，大家就一哄而上；原始到只要看到价格下跌，大家就一哄而撤。价格成了群体最强最主要的领导者，价格波动牵动着每一位交易者的神经。 个人的自由行为难以预测，而群体行为简单原始、重复且易追踪。  相应的我们的策略也应该简单，独立于群体作交易计划，并利用群体的力量去获利，永远不要与群体对抗。你要做的很简单：执行自己的交易计划，什么时候该加入群体随波逐流，什么时候该离开观望。当然这个策略“简单却不容易”。 在交易之前，写下你的操作计划是至关重要的，这时的你是独立于市场群体的存在，受市场情绪影响较小，思考更加客观；而一旦进入市场，则开始受市场价格波动影响，随时可能做出情绪化的操作。 在你还没有承担真实的风险之前，你是更加客观的；一旦你进入交易，你会倾向于认为“有更大的空间”。 4、交易之术 我认为交易技术广义上来讲，应该包括图形分析技术和基本面分析，甚至连头寸管理也属于技术层面。亚历山大给自己的定位是波段交易，并且更偏向计算机技术分析。亚历山大认为越原始、越客观的技术工具可靠性越高，对传统的图表分析持保留意见。 大多数技术指标是基于5个相同的数据的：开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量。价格是最基本的，基本上所有指标都是从中衍生出来的，所以用更多的指标并不能让你的分析更有效。书中将技术指标分成了趋势跟随指标、振荡指标和市场情绪指标三大类，就像每种武器都有自己的特点和使用场景，市场上每个指标也都有优缺点和相应的应用场景。 永远不要试图为股票找合适的技术信号，来验证自己的猜测，而是要通过清晰可靠的技术信号去筛选股票。 ..... 篇幅有限，有些图片无法贴过来。

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  日日佳

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  没有看太懂，文中主要偏技术和系统方面，适合短线操作，也主要是介绍欧美发达经济体股票市场的交易经验，可为股票投资者提供一些参考。

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  孙建强

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  交易者成功或失败取决于他的心理情绪。你可能有一个出色的交易系统，但如果你有自负、恐惧或者沮丧的情绪，你的资金账户肯定要遭殃。如果你已经意识到了自己的恐惧、贪婪或赌博的情绪高涨，那么就暂停你的交易。

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  保持

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  21－03 一个医学博士的交易指南，这是他的生活方式，也是我们向往的生活方式。 其实物质生活虽然重要，但是如何获得物质才更有意义，对比社会工作中疲于应对各种社交关系，我真的很羡慕这种以交易为生，靠自己的智慧赚取所需。 股市是一个放大镜，会把操盘手的所有特性放大，并且兑现到金钱上。 在股市中除了市场，最大的对手是自己，自己的贪婪、恐惧、优柔寡断等等。 说回书中内容，含金量较高，都是一些实实在在的操盘技巧，最为受用的就是，作者告诉我门坚决不能做的事情，比起学会怎么赚钱，最大程度的保证本金安全才更重要。 以后我会坚决使用书中的26法则止损，这本书值得以后再精读一遍。

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  静看海

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  三重滤网交易系统的出处。三重滤网主要作用是过滤一些会连续亏损的交易信号。 我有100本关于交易系统的书籍在我的书单<交易系统大全集>。 点击我头像看我主页，书架的下面，书单，点击全部书单，里面有你不知道 没看过的重要的书籍，不信来看看。

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  稻草人

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  推荐初学者第二本读的交易类书籍，并且每隔一年可以再来读一遍。

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  阿旦【RBT·才】

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  做期货，看对看错不重要，重要的是纪律和心态，看对时，要抓住，看错时，要不亏或者少亏才可以。反复提示：一个正确的逻辑观点，在交易者只占15%，另30%属于纪律，55%属于心态。战略是排兵布阵，战术是真枪实干，很多分析师活在排兵布阵的战略中，却有太多的交易者死在真枪实干的战术里，我们经常听到的一句话：死在黎明前的黑暗中，就是大多数交易者心态崩溃的真实写照。这本书真棒👍👍👍

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  初墨

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  有人说作者是以“交易培训为生”的，他们告诉大众也只是认识市场的工具，并不是真正的市场。 依然是时隔几个月重读，发现确实不少工具性的内容（比如技术指标）。

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  渐行路远

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  成功交易的三大支柱分别是心理、市场分析和风险管理，良好的交易记录则是把它们结合起来的关键。 投资就是想赚钱想，赚大把的钱谁都一样。如果不是为了钱干嘛这么辛苦地研究投资这门学问呢？ 其实是像做生意一样赚不赚钱看你有没有掌握方法与技巧以及头脑够不够灵活。看有些人很好赚钱，看有些人赚钱很难，这就是差距，能力是一方面，运气也是一方面。在好运到来时，努力加把劲就容易成功了，所以平时就要做足功夫。 我也很想入股市，因为看了挺多书也听到一些人都说投资股票是有利可图的，风险是很大，但是收益挺可观，就看你如何把握了。 投资是需要强大的内心与稳定的情绪。那些成功的投资者都是稳稳当当的盈利，只有急功近利的人才容易一败涂地，不过再牛逼的人都会有失手的时候，人非圣贤孰能无过。 在不懂之前最好就不要投资，但是不投资的话你也不会懂得更多，不会吸取一些经验教训。其实犯错并不可怕，可怕的是你一直在错的路上行走。 如果你不想承担更大的风险，那么你就要多学习搞明白每一个知识点，利用学到的知识再去实践，读书不去实践读再多都是纸上谈兵行不通的。 比如说，我很想投资股票，但是现在我连K线图都搞不明白根本没有好好研究过，还有一些专业术语都不懂，必须搞懂了再去对照股市参考研究。 如下： "建立头寸"亦即开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了(多头)一种货币，短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平及其时机建立头寸是盈利的前提。如果入市的时机较好，获利的机会就大; 相反，如果人市的时机不当，亏损就容易发生。 头寸（position）是一个金融术语，指的是个人或实体持有或拥有的特定商品、证券、货币等的数量。汉语将其翻译为“头寸”，源于旧社会作为货币的“袁大头”每十个摞起来为一寸[1]。 头寸是一种市场约定，承诺买卖合约的最初部位，买进合约者是多头，处于盼涨部位；卖出合约者为空头，处于盼跌部位。 多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。 做空，是一个投资术语，是金融资产的一种操作模式。与做多相对，做空是先借入标的资产，然后卖出获得现金，过一段时间之后，再支出现金买入标的资产归还。做空的常见作用有投机、融资和对冲。其中用做空投机是指预期未来行情下跌，则卖高买低，将手中借入的股票按目前价格卖出，待行情跌后买进再归还，获取差价利润。其交易行为特点为先卖后买。实际上有点像商业中的赊货交易模式。这种模式在价格下跌的波段中能够获利，就是先在高位借货进来卖出，等跌了之后再买进归还。 老鼠仓，指基金经理等人用自有资金买入股票后，用他人资金（如自己控制的机构资金，证券投资基金资金）拉高相应股票价格后，通过出售个人所购买的股票进行盈利的行为。这是一种以损害他人利益为手段自肥的非法行为。 对赌行: 是场外对股价变动的方向进行赌博的商号，顾客并没有真正参与到股票交易中去，顾客实际是在与庄家赌博，由于在对赌行的顾客都是资金量很小的赌徒，加上高杠杆的原因，庄家依靠价格小波动，或者资金优势短时间控制价格的方向，可以很轻易的清洗这些玩家，和现在流行的割韭菜差不多。 割韭菜，网络流行词。原指韭菜达到了生长盛期，可以进行收割。现在比喻机构、基金、大户抛售股票导致股票市场（或个股）大跌，为其迎来新的建仓机会，再重新在低位建仓，如此循环波段操作，获取利润。 庄家收散户的钱就像割韭菜一样。 做多是一个金融市场术语，指因看好股票、外汇或期货等未来的上涨前景而进行买入持有等待上涨获利的行为。 做多操作和做空操作正好相反，投资者判断股票证券行情有上涨趋势，以现价买入之后持股待涨，然后在股票、外汇或期货上涨之后卖出，赚取中间的差价，总体来说就是先买后卖。 全仓:全部资金买入 股票； 减仓:把部分 股票卖出，但不全部卖出； 重仓:资金和 股票相比，股票份额占多； 轻仓:资金和 股票相比，资金份额占多； 空仓:把手里所持 股票全部卖出，全部转为资金。 大盘股( large-cap share)是市值总额达20亿元以上的大公司所发行的股票。资本总额的计算为公司现有股数乘以股票的市值。大盘股公司通常为造船、钢铁、石化类公司。大盘股没有统一的标准，一般约定俗成指股本比较大的股票。 小盘股 小盘股是指相对与大盘股而言。大盘股：通常指发行在外的流通股份数额较大的上市公司股票。 反之，小盘股就是发行在外的流通股份数额较小的上市公司的股票，中国现阶段一般不超3000万股流通股票都可视为小盘股。 流通盘是指股票能在二级市场进行交易的流通量 。流通盘是指上市公司流通股本的规模。描述单位为万股。股份公司发行股票总股本中，分流通股和非流通股。 中盘股（Mid-cap）指流通市值比蓝筹股或大盘股要小，但高于小盘股的一类型股票，数量上占据整个股票市场的主体。一般来说中小盘绩优股比较容易拉升，而大盘股因盘子太大，拉升会较乏力。但都需要在大盘好的时候才会上涨。熊市的时候，每一次买入都是错误的，每一次的卖出都是正确的；牛市的时候正相反。 在很多书中有看到这些专业术语，当听到自己不懂的时候就会一头雾水，所以基础的知识还要打扎实。 投资要时刻对市场进行分析。要不然你投入的钱总会石沉大海一样很难以捞回来。 这就存在风险的问题了，最大的风险就是你的资金没有保住，你要首先把资金保本这才是第一重要的，不要想着赚多少钱，赚钱这事需要时间与耐力来考验的。